Pohjanmaan Arvo: Leden kauppa toteutuu aiempaa odotusta suuremmalla myyntivoitolla
Arvo kertoi eilen Leden Groupin myynnin HANZA:lle toteutuneen. Kaupan peruskauppahinta on noussut 11,9 MEUR:oon, ja kirjattava myyntivoitto on kasvanut 7,6 MEUR:oon, koska HANZAn osakekurssi on noussut joulukuussa tapahtuneen kaupan allekirjoituksen jälkeen. Arvo saa kauppahinnasta puolet osakkeina ja puolet käteisenä. Olimme aiemmin odottaneet kaupasta tuloutuvan myyntivoiton olevan 6,6 MEUR ja tilikauden tuloksen ennen veroja olevan 10,9 MEUR vuonna 2025, joten myyntivoiton osuus tilikauden tuloksesta on merkittävä. Kaupan myötä Arvosta tulee HANZAn merkittävä osakkeenomistaja 896 806 osakkeella (~2 % osuus koko osakekannasta).
Kauppaan liittyy enintään 4,6 MEUR:n lisäkauppahinta, joka perustuu Leden Groupin tilikauden 2025 suorituskykyyn. Lisäksi Arvon kauppahinnan osana saamien HANZA:n osakkeiden määrä voi kasvaa 93 500 kappaleella riippuen HANZAn osakekurssin kehityksestä vuonna 2025.Näiden lisäerien tarkempiin parametreihin meillä ei ole näkyvyyttä. Sijoittajan on hyvä huomioida, että kaupan rakenteen takia myös HANZAn tuleva kehitys vaikuttaa merkittävästi kaupan lopputulokseen.
Olemme aiemmin kommentoineet kauppaa tarkemmin täällä.
Arvo Sijoitusosuuskunta is an investment company. The company is run as a cooperative with members who are active in the company and get to share in large parts of the company's profits. The vision is to create long-term returns and to drive business development within each investment, mainly via greater ownership and board representation in unlisted local companies in Finland. The company was founded in 1914 and has its headquarters in Ylivieska, Finland.
Read more on company pageKey Estimate Figures2025-02-20
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Revenue | 18.5 | 18.9 | 18.9 |
| growth-% | 21.7 % | 1.9 % | |
| EBIT (adj.) | 2.5 | 2.2 | 2.3 |
| EBIT-% (adj.) | 13.3 % | 11.6 % | 11.9 % |
| EPS (adj.) | 3.60 | 10.83 | 5.53 |
| Dividend | 4.50 | 5.50 | 4.18 |
| Dividend % | 8.6 % | 6.4 % | 4.9 % |
| P/E (adj.) | 14.6 | 8.0 | 15.6 |
| EV/EBITDA | 18.9 | 30.5 | 30.1 |
Forum discussions
