Analyst Group: Analyst Group kommenterar Obducats Q2-rapport

Följande är några punkter som vi sett närmare på i rapporten:

• Nettoomsättning under våra estimat – uppgick till 15 MSEK (18,6)
• Förskjutna slutgodkännande av två större industriordrar bidrar till lägre intäktsföring och försämrad likviditet
• Minskad kostnadsmassa under kvartalet, men fortsatt rörelseförlust till följd av relativt låg omsättning
• Ansträngd likviditet utgör utmaning i närtid – kassa om 0,4 MSEK

Sammanfattning

Under det andra kvartalet har Obducat påverkats av att slutgodkännandet av två större utleveranser har förskjutits, vilket har bidragit till att omsättningen var under våra estimat men trots detta uppgick till 15 MSEK (vs våra estimat om 21 MSEK), och delvis även bidragit till en ytterst ansträngd finansiell situation för Bolaget. Till följd av den låga intäktsföringen under kvartalet var även rörelseresultatet på både EBITDA- och EBIT-nivå under våra förväntningar. Bolaget besitter en framträdande position inom nanoimprintlitografi, och detta i kombination med att stora teknikskiften, såsom ökad användning av AI och ökade försvarsbudgetar, driver bl.a. behovet av halvledarteknik, vilket i sin tur ökar efterfrågan och intresset för Obducats produkter och tjänster, men medför likväl krav på ökad produktionskapacitet och kapitalbindning. Trots Bolagets position belyser förseningarna av utleveranserna risken Bolagets affärsmodell besitter, där Bolagets kassa vid utgången av kvartalet uppgår till 0,4 MSEK. Den ansträngda likviditeten samt operationella begränsningar detta medför, med risk för ytterligare eventuella förseningar av leveranser, i kombination med fortsatt tecken på en avvaktande marknad, medför tydliga orosmoln och finansiell osäkerhet i närtid. Bolaget besitter dock en ny tillträdd VD och ledning, vilka besitter stor och bred erfarenhet inom marknaden, och där rörelsekapitalbehovet är ett av de prioriterade fokusområdena framgent, tillsammans med att driva Bolaget in i en ny fas för att bli ett ledande företag inom utrustning för halvledarteknik med fokus på nanoimprintlitografi.

Läs Analyst Groups rapportkommentar här

Om Analyst Group: Ett av Sveriges främsta analyshus med fokus på små och medelstora börsbolag.
Läs mer om Analyst Group

Det här ett pressmeddelande från Analyst Group angående publicering av kommentar på Obducat. Läsare kan anta att Analyst Group har mottagit ersättning för att framställa kommentaren. Uppdragsgivaren har inte haft någon möjlighet att påverka de delar där Analyst Group har haft åsikter om Bolaget, framtida värdering eller annat som skulle kunna tänkas utgöra en subjektiv bedömning.