Orthex Oyj (”Orthex” eller ”Bolaget”) publicerade den 7 maj år 2026 Bolagets delårsrapport för det första kvartalet år 2026.
Följande är några punkter som vi har valt att belysa i samband med rapporten:
Sammantaget anser Analyst Group att Orthex Q1-rapport var enligt förväntningarna, där den europeiska expansionen fortsätter att leverera tillväxt medan den nordiska marknaden präglas av en fortsatt försiktig konsumentefterfrågan. Bruttomarginalen var starkare än väntat under kvartalet men förväntas påverkas av stigande råmaterialpriser framgent. Givet att Orthex kommunicerade att råvaruprispåverkan väntas bli synlig från Q2-26, kommer Bolagets förmåga att föra vidare kostnadsökningarna mot kund utgöra den viktigaste drivaren för marginalutvecklingen under resterande delen av år 2026. Analyst Group räknar med att det tar ett par kvartal för prisökningar att slå igenom, vilket förväntas påverka marginalen under Q2-26 och Q3-26. Detta, i kombination med den fortsatta expansionen i Övriga Europa och tecken på en starkare konsument i Norden, förväntas vara viktiga datapunkter för investerare att följa framgent. Orthex har en stark balansräkning där nettoskuld/EBITDA sjönk till 1,0x vid utgången av Q1-26, vilket ger Bolaget ett ökat finansiellt spelrum för värdeskapande initiativ såsom kompletterande förvärv. Sett bortom de kortsiktiga utmaningarna bedömer Analyst Group att nuvarande värdering inte fullt ut reflekterar Orthex långsiktiga tillväxtutsikter och den marginalexpansion dessa förväntas driva, varför Bolaget framstår som attraktivt värderat vid nuvarande nivåer.
Läs Analyst Groups rapportkommentar här
Om Analyst Group: Ett av Sveriges främsta analyshus med fokus på små och medelstora börsbolag.
Läs mer om Analyst Group
Det här ett pressmeddelande från Analyst Group angående publicering av kommentar på Orthex. Läsare kan anta att Analyst Group har mottagit ersättning för att framställa kommentaren. Uppdragsgivaren har inte haft någon möjlighet att påverka de delar där Analyst Group har haft åsikter om Bolaget, framtida värdering eller annat som skulle kunna tänkas utgöra en subjektiv bedömning.