Synexo Group AB (publ) (”Synexo”, ”Koncernen” eller ”Bolaget”) meddelade den 20 oktober 2026 att Bolaget har signerat en avsiktsförklaring (LOI) avseende förvärv av 100 % av aktierna i ett lönsamt och växande norskt hosting- och molntjänstbolag (“Målbolaget”), vilket vid genomförandet integreras i Synexos hostingplattform. Den totala potentiella köpeskillingen uppgår till 5,9 MNOK och avses erläggas genom en kombination av kontanter, en prestationsbaserad earn-out och aktier i Synexo, där den slutliga fördelningen ännu inte är fastställd. Bolaget planerar ingen nyemission för att finansiera transaktionen.
Målbolaget har en ARR om cirka 3,3 MNOK, är lönsamt på fristående basis och har växt under år 2026. Baserat på den totala potentiella köpeskillingen, inklusive full earn-out, motsvarar transaktionen en EV/EBITDA-multipel om cirka 3,8x efter förväntade synergier. Målbolagets nyckelpersoner inom teknik ansluter till Koncernen, och parterna har avtalat om en exklusivitetsperiod med förväntad signering av slutligt avtal under november 2026.
Sammanfattningsvis anser Analyst Group att avsiktsförklaringen utgör ett tydligt steg i Synexos buy-and-build-strategi och bekräftar att den är repeterbar, där Bolaget inom fyra månader från tillträdet av Deploi har förhandlat fram ett andra förvärv inom hosting. Transaktionsvillkoren bedöms som fortsatt attraktiva, med en EV/EBITDA-multipel om cirka 3,8x efter synergier, i nivå med de 3,7x som Deploi förvärvades till. Att Bolaget inte planerar någon nyemission innebär att förvärvet kan genomföras utan kapitalanskaffning och med en begränsad utspädning, vilket understöds av en kassa om 4,5 MSEK vid utgången av Q2-26 och ett positivt EBITDA-resultat för juni till augusti. Med en ARR om cirka 3,3 MNOK skulle Målbolaget öka Koncernens samlade live ARR med cirka 30 % räknat på nivån vid utgången av september. Analyst Group inkluderar inte förvärvet i nuvarande prognoser, varför transaktionen utgör en potentiell uppsida utöver den utveckling som redan är förankrad i Koncernens organiska verksamhet och kontrakterade ARR-bas.
Läs Analyst Groups kommentar här
Om Analyst Group: Ett av Nordens främsta analyshus med fokus på små och medelstora börsbolag.
Läs mer om Analyst Group
Det här ett pressmeddelande från Analyst Group angående publicering av kommentar på Synexo Group. Läsare kan anta att Analyst Group har mottagit ersättning för att framställa kommentaren. Uppdragsgivaren har inte haft någon möjlighet att påverka de delar där Analyst Group har haft åsikter om Bolaget, framtida värdering eller annat som skulle kunna tänkas utgöra en subjektiv bedömning.