ANDRA KVARTALET – 30 JUNI 2024
APRIL – JUNI 2024 (april – juni 2023)
- Intäkter TUSD 31 467 (15 985)
- EBITDA TUSD 11 971 (3 969)
- Periodens resultat TUSD 6 548 (-942)
- Resultat per aktie före utspädning USD 0,0072 (-0,001)
- Nettoskuld, TUSD 168 803 (124 782)
- Årsstämman godkände styrelsens inlösenförslag
JANUARI – JUNI 2024 (januari – juni 2023)
- Intäkter TUSD 48 690 (42 092)
- EBITDA TUSD 13 538 (5 132)
- Periodens resultat TUSD 2 336 (-4 072)
- Resultat per aktie före utspädning USD 0,0026 (-0,0045)
SAMMANFATTNING AV FINANSIELL INFORMATION
| Andra kvartalet 2024 | Andra kvartalet 2023 | Δ % | Första halvåret 2024 | Första halvåret 2023 | Δ % | Helåret 2023 | |
| Guldproduktion (guldekvivalent, GE), koz | 14,14 | 9,1 | 56% | 23,30 | 17,31 | 35% | 39,47 |
| Guldförsäljning (GE), koz | 13,60 | 7,98 | 70% | 21,80 | 21,85 | 0% | 44,86 |
| Genomsnittligt realiserat guldpris, USD/oz | 2 310 | 1 969 | 17% | 2 185 | 1 897 | 15% | 1 901 |
| Intäkter, TUSD | 31 467 | 15 985 | 97% | 48 690 | 42 092 | 16% | 86 485 |
| Bruttoresultat TUSD | 13 194 | 5 370 | 146% | 15 966 | 10 020 | 59% | 27 604 |
| EBITDA, TUSD | 11 971 | 3 969 | 202% | 13 538 | 5 132 | 164% | 18 259 |
| EBITDA marginal, % | 38% | 25% | - | 28% | 12% | - | 21% |
| Periodens resultat, TUSD | 6 548 | -942 | 795% | 2 336 | -4 072 | 157% | -1 334 |
| Resultat per aktie före utspädning, USD | 0,0072 | -0,001 | 795% | 0,0026 | -0,0045 | 157% | -0,0015 |
| Likvida medel vid periodens utgång, TUSD | 1 732 | 1 160 | 49% | 1 732 | 1 160 | 49% | 1 949 |
| Nettoskuld, TUSD | 168 803 | 124 782 | 35% | 168 803 | 124 782 | 35% | 144 814 |
| Eget kapital per aktie, USD | 0,0839 | 0,0774 | 8% | 0,0839 | 0,0774 | 8% | 0,0795 |
Kritisk eskalering av sanktions- och marknadsrisker resulterade i frivilligt inlösenförslag till minoritetsaktieägarna
Under andra kvartalet 2024 exponerades bolaget och dess verksamhet alltmer för sanktioner och annan lagstiftning i både Ryssland och EU. Dessutom motverkar policybeslut från tredje parter ytterligare gränsöverskridande transaktioner och begränsar också likviditeten och aktieägarnas flexibilitet med avseende på deras aktier. Denna utveckling låg till grund för det inlösenförslag för minoritetsaktieägare som godkändes av årsstämman och kommer att slutföras under tredje kvartalet 2024.
Inlösenförslag och utfall
Sedan 2022 har Bolaget och dess verksamhet blivit alltmer exponerat för sanktioner och marknadsrestriktioner i både Ryssland och EU. Dessutom motverkar policybeslut från tredje part ytterligare gränsöverskridande operationer och transaktioner och begränsar också likviditeten och aktieägarnas flexibilitet att handla med sina aktier sedan mars 2024. Kopy Goldfields, och i slutändan dess aktieägare, står därför inför ökande svårigheter och betydande sanktioner och operationella risker. Styrelsen bedömer att det finns ett betydande intresse och externt tryck på bolaget och de svenska aktieägarna att upphöra med verksamheten i Ryssland.
Mot denna bakgrund lade styrelsen fram ett frivilligt förslag till minoritetsaktieägare att lösa in sina aktier.
Förslaget godkändes på årsstämman och acceptprocessen slutfördes under tredje kvartalet 2024 då aktieägare med cirka 9 % av aktierna i Bolaget accepterade Bolagets inlösenerbjudande. Efter avslutat inlösenförfarande kommer huvudaktieägarnas (HC Alliance Mining Group Ltd och Magomed Bazhaev) ägande att öka till cirka 93 % av aktierna och rösterna i Bolaget. Huvudaktieägarna hade inte rätt att delta i det frivilliga inlösprogrammet.
Produktion
Den totala konsoliderade produktionen under andra kvartalet 2024 ökade med 56 % jämfört med andra kvartalet 2023, vilket drevs av resultaten från Yubileyniy CIP-anläggningen och lanseringen av Malyutka-projektet i slutet av 2023. Under andra kvartalet 2024 uppgick den totala, ej konsoliderade, produktionen vid Zolotaya Zvezda Mayskiy och Chazy-Gol till 2,58 koz, jämfört med 0,75 koz under Q2 2023.
Finansiella resultat
Bolagets EBITDA förbättrades under rapportperioden jämfört med andra kvartalet 2023 tack vare ökad guldproduktion och högre guldpriser. EBITDA-marginalen ökade från 25% till 38%. Det genomsnittliga realiserade guldpriset under Q2 2024 uppgick till 2 310 USD/oz jämfört med 1 969 USD/oz under Q2 2023.
Total Cash Costs (TCC) per producerat ounce ökade med 8% under andra kvartalet 2024 jämfört med andra kvartalet 2023 och All-in Sustaining-Costs (AISC) minskade med 7%, vilket återspeglar eskalering av produktionskostnader och minskning av omkostnader respektive leasingkostnader.
Finansiella kostnader under andra kvartalet 2024 ökade också, till MUSD 6 716 jämfört med MUSD 2 143 under andra kvartalet 2023 på grund av ytterligare ökningar av nettoskulden från MUSD 124,8 under andra kvartalet 2023 till MUSD 168,8 under andra kvartalet 2024, vilket var en effekt av kapitalinvesteringar i våra viktigaste tillgångar och ökade kapitalkostnader.Vårt viktigaste dotterbolag Amur Zoloto LLC bröt mot en av produktionskovenanterna för bankskulden och den omklassificerades till kortfristig (se not 3 i kommentarerna om finansiellt resultat).
Utsikter
Den ryska centralbankens styrränta ytterligare till 18 % i juli 2024, vilket kommer att accelerera de finansiella kostnaderna under resten av 2024 och längre fram.
Den ekonomiska bördan för verksamheten i Ryssland kommer att eskalera ytterligare under nästa år. Från 2025 kommer den allmänna bolagsskatten i Ryssland att höjas till 25% från nuvarande 20%. På intäktssidan medför bristande transparens i fastställandet av rubelns växelkurs mot euro och USD från och med maj 2024, då Moskvabörsen, den primära plattformen för handel med rubel i Ryssland, blev föremål för internationella sanktioner och stoppade den dagliga verksamheten i utländsk valuta. en hel del osäkerheter när det gäller att fastställa rättvisa inhemska guldpriser.
Bolaget avser att ansöka om avnotering av aktierna från Nasdaq First North Growth Market när inlösenförfarandet är avslutat.
Mikhail Damrin
VD Kopy Goldfields