Impala Nordic har publicerat en bolagsanalys av Proport Invest AB (publ) ("Proport" eller "Bolaget").
Analysen utgår från Bolagets förvärv av Growth Marketing Sweden AB och Nordic AI Growth AB ("Målbolagen"), där den kontanta köpeskillingen finansieras genom den pågående företrädesemissionen. Growth Marketing är en lönsam SEO-byrå med 26 retainerkunder, 11,3 MSEK i omsättning och 4,25 MSEK i rörelseresultat under räkenskapsåret 2025/26. Nordic AI är en relativt ny AI-baserad SaaS-verksamhet med 2,11 MSEK i årlig återkommande intäkt, som har byggts upp inom byrån och finansierats med egna kassaflöden. Pro forma vänder koncernens EBITDA därmed från -1,5 MSEK till cirka +2,7 MSEK. Den kontanta köpeskillingen om 10 MSEK motsvarar, efter avdrag för Målbolagens kassa, under två gånger rörelseresultatet, och tilläggsköpeskillingen om upp till 15 MSEK betalas i aktier endast om Målbolagen når de avtalade EBITDA-nivåerna. Impala Nordics slutsats är att förvärven ger Proport den lönsamma kärna som tidigare har saknats, och att det är Målbolagens förmåga att behålla sin lönsamhet som avgör hur mycket av värdet som tillfaller aktieägarna.
Läs hela analysen i sin helhet här