iZafe Groups kvartalsrapport Q4, oktober-december 2025

Finansiell utveckling i sammandrag

• Koncernens totala nettoomsättning för kvartalet uppgick till 2 435 (2 345) TSEK och består uteslutande av återkommande licensintäkter, utan någon hårdvaruförsäljning under perioden. Detta står i kontrast till motsvarande kvartal föregående år, då intäkterna till stor del bestod av hårdvaruförsäljning. Utvecklingen visar att iZafe Group nu har en etablerad affärsmodell med fokus på återkommande intäkter. Under kvartalet har koncernen även börjat konsolidera intäkter från den nederländska verksamheten, vilket bidrar till omsättningen och stärker den återkommande intäktsbasen. Vid ingången av det 2026 är koncernens årliga återkommande intäkter (ARR) cirka 10 MSEK, vilket är i linje med bolagets tidigare kommunicerade mål.
• Rörelseresultat (EBIT) för kvartalet uppgick till -5 714 (-5 697) TSEK.
• Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) för kvartalet uppgick till -3 888 (-4 174) TSEK. Utfallet är en förbättring jämfört med föregående år, men har under kvartalet påverkats av konsolideringen av den nederländska verksamheten samt ökade investeringar för att stödja den positiva affärsutvecklingen och fortsatt tillväxt.
• Resultat efter finansiella poster för kvartalet uppgick till -4 971 (-5 908) TSEK.
• Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten för kvartalet uppgick till -2 940 (-178) TSEK.
• Resultat per aktie för kvartalet före / efter utspädning uppgick till -0,01 (-0,02) SEK.
• Eget kapital per aktie uppgick vid periodens slut till 0,03 (0,04) SEK.
• Soliditeten vid periodens slut uppgick till 32,8 (40,1) procent.

Väsentliga händelser under kvartalet

• iZafe Group AB (publ.) har tecknat ett distributionsavtal med Skand ehf avseende lansering och försäljning av läkemedelsautomaten Dosell på Island. Avtalet utgör ett steg i bolagets nordiska expansion och innebär att Dosell etableras på ytterligare en europeisk marknad. Som en del av avtalet har Skand ehf lagt en initial order om 300 Dosell-enheter med planerad leverans under 2026, vilket vid full aktivering bedöms generera en årlig återkommande intäkt (ARR) om cirka 2–3 MSEK.
• iZafe Group AB (publ.) har ingått ett strategiskt partnerskap med Vakt og Alarm AS avseende distribution, installation och support av läkemedelsautomaten Dosell i Norge. Som ett första resultat av samarbetet har parterna vunnit en gemensam upphandling omfattande sex kommuner och en initial volym om cirka 100 Dosell-enheter. Avtalet planeras att träda i kraft den 1 februari 2026 efter avslutad karenstid.
• iZafe Group AB (publ.) meddelar att samtliga deltagare i bolagets långsiktiga incitamentsprogram LTIP 2023 har utnyttjat sina teckningsoptioner av serie A för teckning av aktier i bolaget. Genom utnyttjandet tillförs bolaget en teckningslikvid om cirka 0,26 MSEK och antalet B-aktier ökar med 5 271 918, motsvarande en utspädning om cirka 1,4 procent av rösterna och 1,42 procent av aktierna efter registrering.

Väsentliga händelser efter kvartalets utgång

• iZafe Group AB (publ.) har lanserat en modulär extern Display till Dosell samt ett nytt distansvårdssystem med webbgränssnitt och app. Lanseringen innebär att Dosell vidareutvecklas till en mer flexibel och skalbar lösning som kan anpassas efter olika brukarbehov. Displayen och distansvårdssystemet planeras att göras tillgängliga stegvis under 2026 och den kommersiella effekten är beroende av kundernas behov, upphandlingar och implementeringstakt.

Prognos
I denna rapport presenterar vi en prognosgraf som illustrerar vår förväntade tillväxt av både ARR och aktiva Dosell-enheter de kommande åren. Prognosen baseras på våra nuvarande marknader och nyckeltal och visar en tydlig väg mot en fortsatt stark tillväxt av återkommande intäkter i takt med att fler enheter aktiveras. Vid ingången av 2026 uppgick vår ARR till cirka 10 MSEK, vilket motsvarar en ökning med 488 % jämfört med föregående år.
 
Under 2026 förväntas denna tillväxt accelerera ytterligare, där ARR prognostiseras nå 22,5 MSEK vid årets slut, en ökning på 125 %. Vi kommer att följa upp denna prognos kvartalsvis för att ge er aktieägare en tydlig bild av vår faktiska utveckling och hur vi närmar oss våra finansiella mål.

VD-ordet
2025 har varit året då iZafe Group på allvar etablerat sin skalbara affärsmodell. Det fjärde kvartalet bekräftar detta i siffrorna. Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 2 435 TSEK och består uteslutande av återkommande licensintäkter. Vi har därmed tagit steget från en period där hårdvaruleveranser dominerade omsättningen till en affär som nu fullt ut drivs av abonnemangsintäkter.

Vi går in i 2026 med cirka 10 MSEK i årliga återkommande intäkter, vilket ligger i linje med vår tidigare kommunicerade prognos för fjärde kvartalet. Det markerar en viktig milstolpe i bolagets utveckling och är ett bevis på att vår strategi fungerar.

Vi är idag ett bolag som helt fokuserar på att bygga årliga återkommande intäkter (ARR). Först får vi ut våra enheter till kund. Därefter växer en stabil och ARR-bas fram som genererar marginaler och långsiktigt förutsägbara resultat.

En växande kundbas med inbyggd skalbarhet
Vi har idag över 30 kommuner i Sverige och 29 aktiva kunder i Nederländerna. Sverige och Nederländerna är våra två prioriterade huvudmarknader och representerar en betydande tillväxtpotential framöver. Den etablerade kundbasen ger oss en stabil och skalbar plattform för fortsatt expansion.

Norden och internationell expansion
Under kvartalet har vi fortsatt att stärka vår nordiska närvaro genom nya partnerskap i Norge, Island och Finland. Det är viktiga steg som bekräftar att vår modell är skalbar även utanför våra ursprungliga marknader.

I Nederländerna har vi under året integrerat verksamheten fullt ut efter förvärvet av vår tidigare distributör. Det ger oss bättre kontroll, högre intäktsandel per enhet och en tydligare tillväxtplattform. Under 2026 planerar vi att fortsätta investera i den nederländska organisationen för att accelerera utvecklingen på den nederländska marknaden, som är den största i Europa sett till användning av dospåsar.

Vi ser ett tydligt och växande intresse i flera europeiska länder för säkra och uppkopplade lösningar inom läkemedelshantering i hemmet. Vår position stärks kontinuerligt genom både partnerskap och egen närvaro.

Produktutveckling som driver konkurrenskraft
Dosell fortsätter att utvecklas i takt med att vi växer, vilket är en förutsättning för att möta ökade kundkrav och stärka vår position i marknaden. Efter periodens utgång lanserade vi en modulär extern Display till Dosell samt ett nytt distansvårdssystem med webbgränssnitt och app. Detta gör Dosell mer flexibel och anpassningsbar för olika brukarbehov. I och med denna lansering har Dosell tillsammans med distansvårdssystemet uppnått MDR klass I, vilket stärker vår konkurrenskraft i upphandlingar och större affärer.

Prognos och vägen framåt
Den prognos vi tidigare kommunicerat ligger fast. Med en ingångsnivå om cirka 10 MSEK i ARR går vi in i 2026 med en stabil och växande bas.

Under 2026 kommer vi att fokusera både på att utöka kundbasen och på att öka penetrationsgraden hos våra befintliga kunder. Även om vi har vunnit många nya kunder, uppstår den verkliga hävstången när vi ökar antalet aktiva enheter inom befintliga kommuner och kundorganisationer. När Dosell skapar tydligt värde i verksamheten ser vi att användningen successivt breddas, vilket innebär att kundnöjdhet driver både ökad penetrationsgrad och nya affärsmöjligheter genom referenser och upphandlingar.

En viktig faktor under 2026 är även den pågående nationella upphandlingen genom ADDA Utfallet är ännu inte kommunicerat, men vi ser ett betydande strategiskt värde i att Dosell potentiellt kan bli en del av ramavtalet. Ett sådant utfall skulle ytterligare stärka vår position på den svenska marknaden och förenkla införandet för ett stort antal kommuner. Vår nuvarande prognos bygger dock inte på detta avtal.

Vi befinner oss i ett tydligt momentum. Vår affärsmodell är bevisad. Våra återkommande intäkter växer. Vår kundbas breddas. Vår produktplattform är nu bredare, mer flexibel och bättre positionerad för fortsatt tillväxt.
Vi har lagt grunden. Under 2026 skalar vi vidare.

Jag vill rikta ett varmt tack till våra medarbetare, partners och aktieägare för ert förtroende. Resan fortsätter, och vi går in i 2026 med styrka, struktur och fullt fokus på tillväxt.

Anders Segerström
Verkställande direktör, iZafe Group