Styrelsen i Maha Capital AB (publ) ("Maha" eller "Bolaget") meddelar idag sitt beslut att organisera Bolaget i två oberoende divisioner: Fintech och Energi, var och en med egen ledningsgrupp, varumärke, strategi för kapitalallokering och styrningsstruktur. Omorganisationen är en följd av styrelsens tidigare kommunicerade utvärdering av en potentiell separation av Bolagets olje- och gasverksamhet från dess fintechverksamhet, med ambitionen att notera energidivisionen i USA.
Två oberoende verksamheter, två distinkta identiteter
Som en del av separationen kommer divisionerna att anta nya varumärkesnamn:
Moderbolaget kommer att byta namn till Keo Capital, i enlighet med beslut vid den extra bolagsstämma som hölls i januari 2026. Efter omprofileringen kommer Bolaget att utvärdera ett eventuellt byte av sin ticker för att återspegla det nya moderbolagsnamnet.
Notering av Keo Energy i USA
Bolaget har som mål att notera Keo Energy, energidivisionen, i USA, vilket styrelsen bedömer kommer att ge tillgång till den mest relevanta investerarbasen och kapitalmarknaden för en Venezuelafokuserad olje- och gasverksamhet, samtidigt som det ökar transparensen och gör det möjligt för investerare att bedöma verksamheten på sina egna meriter.
I samband med noteringen avser Bolaget att dela ut aktier i Keo Energy till befintliga aktieägare och kommer att fortsätta utvärdera den mest effektiva strukturen för att genomföra en sådan sakutdelning eller annat alternativ med samma syfte, vilket bland annat är föremål för styrelsegodkännande, regulatoriska överväganden, marknadsförhållanden och, där så är tillämpligt, aktieägargodkännande.
En dubbelnotering på den amerikanska marknaden för moderbolaget kvarstår som ett strategiskt mål och förväntas följa efter Keo Energys notering.
"Genom att gå vidare med denna omorganisation skapar vi två separata bolag, vart och ett med ett dedikerat fokus, ett differentierat värdeerbjudande och en tydlig väg för framtida tillväxt. Inrättandet av dedikerade team för varje division säkerställer att ledningens fokus, expertis och resurser är fullt anpassade till de specifika behoven och strategiska målen för respektive verksamhet. Vi anser att en notering av energidivisionen i USA är den optimala vägen för att frigöra aktieägarvärde och positionera båda bolagen för långsiktig framgång", kommenterade Paolo Fidanza, styrelseordförande i Maha Capital.
Bakgrund
Maha meddelade i mars 2024 att Bolaget hade undertecknat slutgiltiga dokument för att potentiellt förvärva 24–40% indirekt aktieinnehav i PetroUrdaneta. PetroUrdaneta är ett samriskföretag (joint venture) där PdVSA äger 60 % och Novonors dotterbolag Odebrecht E&P (OE&P) äger 40%. I mars 2024 undertecknade Maha slutgiltiga avtal med Novonor och betalade 4,6 miljoner EUR, vilket säkrade ensamrätten att förvärva 60–100% av Novonors spanska bolag, som innehar ett aktieinnehav om 40% i PetroUrdaneta. I mars 2026 utnyttjade Maha köpoptionen för att förvärva 24% indirekt aktieinnehav, med åtföljande betalning om 4,6 miljoner EUR. Transaktionen inkluderar en tilläggsköpeskilling (earn-out) om upp till 18 miljoner EUR, fördelad på tre delbetalningar kopplade till fördefinierade ackumulerade produktionsmål.
Som tidigare meddelats avser Maha att överföra de aktier som indirekt innehas i PetroUrdaneta till sina befintliga amerikanska dotterbolag på ett sätt som är förenligt med General License 52 ("GL 52") utfärdad av U.S. Office of Foreign Assets Control (OFAC).
När som helst fram till mars 2028 har Maha en köpoption på de återstående 40 procenten av Partner B, vilket skulle öka Mahas totala andel till 40 procent av PetroUrdaneta. Köpeskillingen kommer att fastställas genom en mekanism som siktar på verkligt marknadsvärde.