OmaSp publicerar sin Q3-rapport torsdagen den 5 november. Vi förväntar oss att företagets vinst har sjunkit från jämförelseperioden till följd av en krympande lånestock och nedskrivningskostnader som ligger kvar på en förhöjd nivå. Eftersom S-Bankens uppköpserbjudande redan är säkrat är Q3-rapporten dock inte mer än en formalitet.

Våra vinstestimat har sjunkit till följd av vinstvarningen

Vi har reviderat ned vårt vinstestimat för 2026 med ungefär 10 % i samband med förhandskommentaren. Detta förklaras framför allt av att våra estimat för nedskrivningskostnader har ökat efter att banken i den vinstvarning som den lämnade i september bedömde att utvecklingen för dess icke-presterande lån har varit svagare än väntat. Vi bedömer att detta är den centrala faktor som belastar resultatet även under Q3.

Vi förväntar oss nu ett jämförbart resultat före skatt på cirka 48 MEUR för innevarande år. Bolagets uppdaterade guidning indikerar att det jämförbara resultatet före skatt för räkenskapsåret 2026 kommer att minska avsevärt från jämförelseperiodens 56,9 MEUR.

Nedskrivningskostnaderna fortsätter att belasta lönsamheten

Vi förväntar oss att OmaSp:s rörelseresultat har sjunkit till 50,8 MEUR under Q3 (Q3'25: 53,1 MEUR). Nedgången i intäkterna förklaras särskilt av att företagets viktigaste intäktsrad, det vill säga räntenettot, har försvagats. Detta beror på att låneefterfrågan förblir dämpad. Den positiva effekten av räntenivåns uppgång kommer däremot att synas tydligare först under kommande kvartal. Vi förväntar oss att provisionerna har ökat jämfört med jämförelseperioden.

Vi estimerar att OmaSp:s justerade resultat före skatt för Q3 sjönk till 11,9 MEUR (Q3'25: 15,5 MEUR). Resultatet tyngs i våra estimat av sjunkande intäkter samt nedskrivningskostnader som ligger kvar på en förhöjd nivå. Dessutom höjs de operationella kostnaderna i viss mån av kostnader som är direkt kopplade till själva uppköpserbjudandeprocessen.

Rapportdelen är numera endast en formalitet

OmaSp sänkte sin guidning för innevarande år i september och räknar nu med att det jämförbara resultatet före skatt för 2026 minskar avsevärt jämfört med föregående år (2025: 56,9 MEUR). För de nuvarande aktieägarna saknar bolagets operationella prestation eller guidning dock betydelse. S-Banken meddelade tidigare att den i sitt offentliga uppköpserbjudande har förvärvat över 97 % av aktierna och rösterna i OmaSp. Vi förväntar oss att inlösenförfarandet fortskrider normalt, vilket till slut leder till att OmaSp avnoteras från börsen. Q3-rapporten förblir därmed sannolikt bolagets sista som ett oberoende börsbolag, och rapportdagen är närmast en formalitet för investerarna.