Raisio – snabbkommentar: Vinstvarning och siffror från Q3 i linje med våra estimat
Summary
- Raisio utfärdade en vinstvarning och rapporterade att omsättningen för hela året 2026 förväntas ligga kvar på föregående års nivå, vilket är en nedjustering från tidigare tillväxtprognoser.
- Det justerade rörelseresultatet förväntas nu sjunka något, i motsats till tidigare förväntningar om en ökning, med en nedgång på 0,9 MEUR enligt Inderes och 0,2 MEUR enligt konsensus.
- Q3-siffrorna var i linje med Inderes förväntningar men något under konsensus, med försäljningsutmaningar och högre kostnader för ERP-projektet som bidragande faktorer.
- Analytiker förväntar sig att konsensusestimaten för rörelseresultatet för 2026 kommer att sjunka måttligt med 2–4 % på grund av vinstvarningen.
Detta innehåll är skapat av AI. Du kan lämna feedback om det på Inderes forum.
Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på finska 2026-11-06 08:01 GMT. Ge feedback här.
| Prognostabell | Q3'25 | Q3'26 | Q3'26e | Q3'26e | Konsensus | Avvikelse (%) | 2026e | |||
| MEUR / EUR | Jämförelse | Utfall | Inderes | Konsensus | Lägsta | Högsta | Utfall vs. Inderes | Inderes | ||
| Omsättning | 56,7 | 57,8 | 58,3 | 58,8 | 58,3 | - | 59,2 | -1 % | 228 | |
| EBITDA | 11,0 | 10,9 | 11,3 | 10,9 | - | 11,6 | 37,1 | |||
| Rörelseresultat (just.) | 8,6 | 8,4 | 8,5 | 8,8 | 8,5 | - | 9,2 | -1 % | 27,6 | |
| Rörelseresultat | 8,6 | 8,5 | 8,8 | 8,5 | - | 9,2 | 23,3 | |||
| Resultat före skatt | 9,3 | 9,2 | 9,5 | 9,2 | - | 9,9 | 25,8 | |||
| EPS (rapporterad) | 0,05 | 0,04 | 0,05 | 0,04 | - | 0,0,5 | 0,13 | |||
| Omsättningstillväxt-% | -4,0 % | 1,9 % | 2,8 % | 3,7 % | 2,8 % | - | 4,4 % | -0,9 pe | 1,9 % | |
| Rörelsemarginal (just.) | 15,2 % | 14,5 % | 14,6 % | 15,0 % | 14,6 % | - | 15,5 % | -0,1 pe | 12,1 % | |
Källa: Inderes och Bloombergs konsensus (3 analytiker)
Raisio meddelade i dag kl. 09.30 om en vinstvarning och presenterade de centrala siffrorna för Q3-rapporten. Bolaget räknar med att omsättningen för hela året 2026 ligger kvar på föregående års nivå, medan den tidigare estimerades växa (vi estimerade en tillväxt på 1,9 %, konsensus 2,4 %). Det justerade rörelseresultatet bedöms nu sjunka något, medan det tidigare bedömdes stiga (vi estimerade en nedgång på 0,9 MEUR å/å, konsensus väntade sig en nedgång på 0,2 MEUR). De centrala siffrorna för Q3 var i nivå med våra förväntningar och något under konsensus. Bolaget motiverade vinstvarningen med en svagare försäljningsutveckling under slutet av året samt högre kostnader än beräknat för ERP-projektet. Försäljningsutmaningarna utvecklades inte närmare i meddelandet, men vi anser det möjligt att problemen bland annat är kopplade till Benecols pågående varumärkesförnyelse, som hade en negativ inverkan på försäljningen redan i Q2. Vi väntar oss att konsensus estimat för rörelseresultatet för 2026 sjunker måttligt (2–4 %) till följd av vinstvarningen. De sänkta estimaten kommer sannolikt även att återspeglas i viss mån på de kommande åren.