Analyst Comment

Tieto gör små förvärv i Spanien för att stödja expansionen av sina programvaruaffärsområden

Summary

Tietoevry förvärvar de spanska företagen OpenSpring och GrupoOnetec för att stödja expansionen av affärsområdena Banktech och Caretech i Europa.
De förvärvade företagen har en sammanlagd omsättning på cirka 10 MEUR, vilket motsvarar endast 0,5 % av Tietos koncernomsättning, och transaktionen har ingen väsentlig inverkan på företagets siffror.
Transaktionens skuldfria pris är 8 MEUR med en EV/omsättning-multipel på 0,8x, och förvärvet förväntas slutföras under Q1'26.
Affären är i linje med Tietos strategi för internationell expansion och syftar till att bygga en distributionskanal för programvaruaffärsområdena i den iberiska regionen.

Detta innehåll är skapat av AI. Du kan lämna feedback om det på Inderes forum.

Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på finska 2026-01-12 06:45 GMT. Ge feedback här.

Tietoevry förvärvar de spanska företagen OpenSpring och GrupoOnetec. Förvärven är små men stöder företagets strategiska mål att expandera affärsområdena Banktech och Caretech i Europa. Affären har ingen väsentlig inverkan på våra estimat eller vår ståndpunkt.

Små riktade förvärv i Spanien

Tieto meddelade att de har tecknat ett avtal om att förvärva OpenSpring och GrupoOnetec från AFI Family Spanien. De förvärvade företagen fokuserar på teknikkonsultation och tjänster som stöder bekämpning av ekonomisk brottslighet, och deras kundbas viktas mot bank- och försäkringssektorn. Företagens sammanlagda omsättning uppgår till ungefär 10 MEUR och de sysselsätter nästan 200 personer i Spanien och Portugal. De förvärvade företagens omsättning på ungefär 10 MEUR motsvarar endast cirka 0,5 % av Tietos koncernomsättning, så transaktionen har ingen väsentlig inverkan på företagets siffror eller våra estimat. Transaktionen är betydligt mindre än försäljningen av Bekk Consulting (~90 MEUR) som meddelades i december.

Transaktionens skuldfria pris (EV) är 8 MEUR, och förvärvet förväntas slutföras under Q1'26. Köpeskillingen verkar måttlig med en EV/omsättning-multipel på ungefär 0,8x. Det är dock svårt att dra mer exakta slutsatser från detta, eftersom värderingen inom IT-tjänstesektorn bör bedömas utifrån vinsten, och företaget gav ingen mer detaljerad information om marginalen för de förvärvade företagen.

Affären stöder strategisk expansion

Det strategiska målet med förvärvet är att stödja Tietos expansion på de europeiska marknaderna, särskilt inom affärsområdena Tieto Banktech och Tieto Caretech. Företaget ser Spanien som en lovande marknad för sina moderna mjukvaru- och datalösningar, och den lokala närvaron samt de förvärvade företagens befintliga kundrelationer skapar en grund för försäljning av dessa lösningar i den iberiska regionen.

Affären är i linje med företagets strategi som publicerades i november, där företaget meddelade att det strävar efter internationell expansion med utvalda programvaruprodukter. Även om det förvärvade företagets affärsverksamhet verkar vara helt konsultbaserad, verkar affärens strategiska logik vara mer beroende av att bygga en distributionskanal för programvaruaffärsområdena (Banktech och Caretech).

Tietoevry operates in the IT sector. The company offers a range of software and cloud-based solutions, with the greatest specialist expertise in SaaS solutions. Competence is found in business processes, application services, infrastructure solutions, and front-end solutions. Customers are found in several markets on a global level. The company was formed in 2019 through a merger of Tieto and EVRY. The headquarters are located in Helsinki.

Key Estimate Figures2025-12-23

	2024	25e	26e
Revenue	1,879.4	1,857.1	1,775.8
growth-%	-34.1 %	-1.2 %	-4.4 %
EBIT (adj.)	225.5	251.7	245.6
EBIT-% (adj.)	12.0 %	13.6 %	13.8 %
EPS (adj.)	1.15	1.62	1.48
Dividend	1.50	0.70	0.90
Dividend %	8.8 %	3.7 %	4.8 %
P/E (adj.)	14.8	11.6	12.7
EV/EBITDA	12.3	16.8	9.5