Bioretec Q4'25 förhandskommentar: Förväntningarna för slutet av året på en måttlig nivå
Sammanfattning
- Bioretec förväntas rapportera en måttlig omsättningstillväxt och ett förlustbringande resultat för Q4, främst på grund av ökade satsningar på kommersialisering och produktutveckling.
- Företagets omsättningstillväxt är beroende av den gradvisa uppskalningen av RemeOs-produktfamiljen, men kommersiella framsteg har varit långsammare än förväntat.
- Bioretecs resultat tyngs av investeringar i forskning och försäljningsnätverk, med ett förväntat rörelseresultat på -1,8 MEUR för Q4.
- Företaget behöver ny finansiering senast sommaren 2026, och investerare fokuserar på kommentarer om försäljningsframsteg och finansieringsalternativ i rapporten.
Detta innehåll är skapat av AI. Du kan lämna feedback om det på Inderes forum.
Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på finska 2026-02-11 05:15 GMT. Ge feedback här.
| Estimat tabell | Q4'24 | Q4'25 | Q4'25e | 2025e | |
| MEUR / EUR | Jämförelse | Verkligt utfall | Inderes | Inderes | |
| Omsättning | 1,80 | 1,00 | 3,79 | ||
| EBITDA | -0,84 | -1,77 | -8,04 | ||
| Rörelseresultat | -0,89 | -1,83 | -8,31 | ||
| EPS (rapporterad) | -0,06 | -0,06 | -0,30 | ||
| Omsättningstillväxt-% | -10,8 % | -44,4 % | -16,6 % |
Bioretec publicerar sin Q4-rapport fredagen den 13 februari 2026, och företagets resultatrapport kan följas här klockan 13.00. Vi förväntar oss en måttlig omsättningstillväxt och ett tydligt förlustbringande resultat på grund av ökade satsningar på kommersialisering och produktutveckling. Vår uppmärksamhet riktas särskilt mot den kommersiella utvecklingen av RemeOs-produktfamiljen i USA och Europa samt företagets finansiella ställning, då kassan sannolikt behöver fyllas på senast i mitten av 2026.
Omsättningstillväxten kommer att vara beroende av den gradvisa uppskalningen av RemeOs-produktfamiljen
Vi estimerar Bioretecs Q4-omsättning till 1,0 MEUR. Vi förväntar oss att tillväxten kommer från den traditionella Activa-produktfamiljen samt den gradvis ökande försäljningen av RemeOs-traumaskruvar i USA och Europa. Företagets kommersiella framsteg har dock varit långsammare än förväntat, vilket ledde till att Bioretec i slutet av 2025 sänkte sitt omsättningsmål för 2028 avsevärt till 10 MEUR från tidigare 65 MEUR. I Q4-rapporten är det därför avgörande att följa om det finns tecken på framsteg i försäljningen av RemeOs-produktfamiljen på huvudmarknaderna i USA och Europa. För Activa-produkterna fortsätter Kinas volymbaserade prissättning att tynga försäljningsmarginalerna.
Kostnadstryck och investeringar håller resultatet på minussidan
Vi förväntar oss ett rörelseresultat på -1,8 MEUR för Q4. Bioretecs resultat tyngs av frontlastade investeringar i forskning, produktutveckling och uppbyggnad av försäljningsnätverket. Företaget slutförde förhandlingar om nedskärningar i slutet av året, vilka syftar till årliga besparingar på cirka 0,4 MEUR, men effekten av dessa är måttlig i förhållande till företagets totala förluster. När det gäller försäljningsmarginalen strävar företaget efter en nivå över 70 %, men den långsamma volymtillväxten för RemeOs-produkter och prissättningspressen från Kina tynger lönsamheten. Kassaflödet har traditionellt varit i linje med resultatet. Vad gäller likviditeten förutspår vi att företaget kommer att behöva ny finansiering senast sommaren 2026.
Strategiuppdatering sänkte förväntningarna – finansieringsbehov i fokus
Bioretec ger ingen numerisk guidning, men företagets strategi för 2026–2028, uppdaterad i december 2025, pekar mot en mer måttlig tillväxt än tidigare. Företaget förväntar sig inte att uppnå lönsamhet under strategiperioden, vilket var en betydande försämring jämfört med tidigare förväntningar. Som ett positivt framsteg fick företaget i december FDA:s Breakthrough Device-status för RemeOs-DrillPin, vilket borde underlätta produktens försäljningstillståndsprocess. Detta löser dock inte företagets kortsiktiga utmaningar. För investerare är rapportens viktigaste del kommentarerna om framstegen i försäljningen av RemeOs-traumaskruven. Dessutom är företagets lednings kommentarer om finansieringsalternativ centrala.
Bioretec är verksamt inom medicinteknik. Bolaget är specialiserat inom utveckling av medicintekniska produkter. Produktportföljen inkluderar exempelvis implantat för barn- och vuxenortopedi och annat material för ben- och mjukvävnadsskador. Utöver huvudverksamheten erbjuds även service och tillhörande kringtjänster. Verksamheten drivs globalt med störst närvaro i Norden.
Läs meraNyckeltal2025-12-16
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Omsättning | 4,5 | 3,8 | 5,0 |
| tillväxt-% | 16,3 % | −16,6 % | 32,6 % |
| EBIT (adj.) | −4,2 | −8,3 | −7,7 |
| EBIT-% | −92,5 % | −220,0 % | −152,5 % |
| EPS (adj.) | −0,20 | −0,31 | −0,19 |
| Utdelning | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Direktavkastning | |||
| P/E (just.) | neg. | neg. | neg. |
| EV/EBITDA | neg. | neg. | neg. |
Forum uppdateringar
