Strategin ger genklang och under början av året har vi sett strategiskt viktiga framgångar. Nu väntas ytterligare tydligare bekräftelse gällande tillväxten, samt dess skalbarhet till marginalen.
Gofores omsättning växte drivet av företagsförvärvet, och vi uppskattar att marginalen förbättrades avsevärt från föregående kvartal under Q4. Det finns dock fortfarande osäkerhet kring Gofore's utveckling under 2026, särskilt vad gäller marginalen. Aktiens risk/reward-förhållande har dock redan blivit attraktivt inför rapporten.
Inderes Oyj is a Finnish investor communications company specializing in equity research, IR software, event production, and a digital investor community. The company serves over 400 corporate clients across the Nordics and operates an asset-light business model supported by recurring contracts and long-standing customer relationships. This foundation enhances revenue visibility and supports stable cash generation.
Loihtees värdering för 2026-27 (just. P/E 16-13x) är enligt vår åsikt attraktiv med tanke på företagets tydliga vinsttillväxtpotential, den goda trenden i affärsverksamheten och den positiva optionen från förvärvet av BLC Turva.
Trots att omsättningen understeg estimaten, vände Foamits bokslutskommuniké till det positiva jämfört med våra förväntningar, då orderingången och marginalen utvecklades bättre än väntat.
Vi upprepar vår Köp-rekommendation för Huhtamäki och företagets riktkurs på 37,00 EUR. Huhtamäkis låga värdering, den måttliga vinsttillväxtpotentialen på medellång sikt och en direktavkastning på knappt 4 % lyfter enligt vår mening aktiens förväntade avkastning tydligt över avkastningskravet på både kort och lång sikt.
Kalmars Q4-resultat var något lägre än våra förväntningar på grund av marginalutvecklingen. Istället sopade orderingången, som steg till rekordnivåer, banan med både våra och konsensus estimat.
