Solwers meddelade före jul om förvärv i Polen och Sverige, och vi har nu lagt till dem i våra estimat. Vi finner affärerna neutrala baserat på nuvarande information, eftersom de mycket lönsamma förvärven höjde våra vinstestimat, men samtidigt ökade de företagets redan höga skuldsättningsgrad ytterligare något, vilket också håller riskprofilen förhöjd.
Vi ser strategisk logik i förvärvet av Lacon, men med en högst neutral värdering vid start anser vi att affärens värdeskapande bygger särskilt på att lönsamt växa Lacon som en del av Incap och att realisera kommersiella synergier mellan företagen. Vi anser att Incaps värdering är låg (2026e: EV/EBIT 8x). Därmed anser vi att aktiens riskjusterade avkastning blir stark.
Välkommen med i Inderes community!
Skapa ett gratis användarkonto och försäkra dig om att inte missa några börsnyheter av intresse för precis dig!
Inderes användarkonto
Ger dig möjlighet att följa bolag och beställa notifikationer
Tillgång till analytikerkommentarer och rekommendationer
Tillgång till vårt aktiescreeningsverktyg och andra populära verktyg
Q4-produktionssiffrorna var svagare än våra förväntningar. Å andra sidan stöder den fortsatt starka guldprisutvecklingen och lovande resultat från malmprospektering den förväntade avkastningen.
Läs den senaste SP Group One-pager efter förvärvet av Idé-Pro, som inkluderar en kort beskrivning av SP Group, värderingsperspektiv i förhållande till en peer-grupp, samt flera viktiga investeringsrisker och investeringsskäl.
L&T:s fastighetstjänster fortsätter på börsen under namnet Luotea efter företagets uppdelning. Vi förväntar oss att företagets vinst stiger något under 2026-27 och att det genererar ett stabilt kassaflöde. Värderingen (t.ex. 2026 EV/EBIT 7x) är enligt vår mening måttlig
Vi bedömer att DT:s Q4’25-rapport fortfarande är svag, med omsättning och marginaler som fortsatt är under press. Under 2026 borde dock motvinden avta, och vi bedömer att den tvåsiffriga tillväxt som redan guide:ats för Q1 kommer att utvidgas till H1. Samtidigt förbättras resultatet gradvis.
Vi anser att Aspo är väl positionerat med tanke på en framtida återhämtning i den industriella efterfrågan, dessutom erbjuder den förestående omstruktureringen en intressant speciell situation.
Curasight har gått in i en ny klinisk fas med båda delarna av sin uPAR-baserade teranostiska plattform i klinisk utveckling, efter den framgångsrika första patientdoseringen i fas I-studien uTREAT® för glioblastom och fortsatta framsteg i fas II-studien uTRACE® för prostatacancer i samarbete med Curium. Med diagnostiskt proof-of-concept redan etablerat över multipel indikationer, utökar övergången av uTREAT® till studier på människor företagets adresserbara marknad avsevärt och flyttar investerarnas fokus mot den terapeutiska potentialen inbäddad i plattformen.
Fastighetsutvecklingsbolaget Ovaro genomför en betydande fastighets- och finansieringslösning i december, vilket frigör kapital, stärker företagets finansiella bas och sänker risknivån.
Talenom har denna vecka utfärdat en negativ vinstvarning, publicerat Easors noteringsprospekt, förvärvat tre små redovisningsbyråer i Spanien, gett guidningar för båda affärsområdena för nästa år och arrangerat en investerarwebcast. Analysen av helheten pågår, men utsikterna för nästa år är inte så goda som vi tidigare bedömt i något av affärsområdena.
