Enersenses finansieringsarrangemang fick godkännande av obligationsinnehavarna

Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på finska 2025-12-05 05:50 GMT. Ge feedback här.

Enersense meddelade på torsdagen att dess obligationsinnehavarmöte har godkänt företagets förslag att ändra villkoren för konvertibellånet. Beslutet var väntat och möjliggör också för företaget att genomföra en bredare finansieringshelhet. Dessutom meddelade Enersense efter börsens stängning att bolaget även kommer att genomföra en tidigare kommunicerad emission av en tilläggstranche. Arrangemangen stärker företagets balansräkning som helhet och säkrar finansieringen för de närmaste åren.

Finansieringshelheten i hamn som väntat, företaget emitterar även en tilläggstranche på 4 MEUR

Enersenses sammankallade möte med obligationsinnehavarna godkände förslaget, enligt vilket företagets utestående 26 MEUR seniora icke-säkerställda konvertibla obligationer omvandlas till ett efterställt konvertibelt hybridlån. Ändringarna trädde i kraft omedelbart. I och med godkännandet uppfylldes även villkoren för den nya finansieringshelhet som företaget tidigare förhandlat fram. Det nya finansieringspaketet består av ett tidsbundet lån på 16 MEUR som förfaller 2028, en kreditfacilitet på 8 MEUR och garantifaciliteter på upp till 40 MEUR. Godkännandet av arrangemanget var mycket väntat, eftersom företaget redan tidigare meddelat att man förväntade sig att ungefär 80 % av obligationsinnehavarna skulle stödja förslaget.

Företaget meddelade senare, efter börsens stängning, att det även kommer att emittera nya konvertibla hybridobligationer till ett nominellt värde av 4 MEUR som en så kallad tilläggsemission (tap issuance), vars medel kommer att användas för företagets allmänna behov. Även tilläggstranchen på 4 MEUR var en del av den tidigare kommunicerade helheten. I och med tilläggsemissionen uppgår det sammanlagda nominella värdet på obligationerna till 30 MEUR.

Balansräkningen stärks avsevärt

Den viktigaste effekten av arrangemanget är att Enersenses balansräkning stärks. Hybridlånet behandlas som eget kapital i IFRS-redovisningen, vilket bland annat förbättrar företagets soliditet avsevärt. Detta var enligt vår bedömning också en väsentlig faktor för att erhålla den nya bankfinansieringen. Samtidigt förlängs finansieringens förfalloprofil, vilket ger företaget arbetsro för att implementera strategin. Finansieringsarrangemanget genomfördes på tidigare kommunicerade villkor, och vi har tidigare kommenterat arrangemanget och dess villkor mer detaljerat här. Som vi tidigare kommenterat anser vi att villkoren för arrangemanget är måttligt neutrala i den nuvarande situationen. Vi kommer att uppdatera våra estimat för att beakta finansieringsarrangemanget under de närmaste veckorna.