WithSecures vinstvarning är inte längre relevant inför budet
Av Atte Riikola
Sammanfattning
- Vi bedömer att WithSecures vinstvarning, som sänkte tillväxtguidningen för återkommande årliga intäkter (ARR) för molnbaserade Elements-produkter och -tjänster, inte längre är relevant på grund av det offentliga uppköpserbjudandet för företaget.
- Enligt företaget beror den sänkta tillväxtprognosen på kundbortfall inom hanterade säkerhetstjänster, inklusive förlusten av segmentets största kund, vilket företaget inte förväntar sig kunna kompensera under resten av året.
- Vi förväntar oss att aktien skulle ha sjunkit under en euro på börsen efter varningen om det inte vore för det pågående uppköpserbjudandet, vars framgång vi anser vara mycket sannolik.
- Företagets guidning för Elements-företagssegmentets justerade EBITDA och ARR-tillväxten för Cloud Protection for Salesforce-produkten förblev oförändrade, vilket tyder på effektiv kostnadskontroll och fortsatt stark tillväxt inom CPSF-affärsområdet.
Detta innehåll är skapat av AI. Du kan lämna feedback om det på Inderes forum.
Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på finska 2025-10-08 04:20 GMT. Ge feedback här.
WithSecure utfärdade en vinstvarning på tisdag kväll, där bolaget sänkte sin tillväxtprognos för återkommande årlig fakturering (ARR) för molnbaserade Elements-produkter och -tjänster för 2025. Anledningen är kundbortfall inom hanterade säkerhetstjänster. Vi fann att en sänkning av utsikterna var möjlig redan i samband med Q2-rapporten, eftersom det hade krävts ytterligare förbättringar inom andra områden för att kompensera för kundbortfallet inom de hanterade tjänsterna. WithSecures tid på börsen är på väg att ta slut i och med det offentliga uppköpserbjudandet för företaget, vars genomförande anser vi vara mycket sannolikt. Utan budet skulle aktien sannolikt ha sjunkit under en euro på börsen efter varningen.
Tillväxtguidningen sänktes på grund av kundförluster
WithSecure sänkte sin tillväxtprognos för återkommande årsintäkter (ARR) för molnbaserade Elements-produkter och -tjänster för 2025 till 3–10 % från tidigare 10–20 %. Enligt företaget beror sänkningen av guidningen på kundbortfall inom hanterade säkerhetstjänster, vilket även inkluderar segmentets största kund. Företaget tror inte att det kommer att kunna kompensera denna förlust helt under resten av året.
Guidningen för Elements-företagssegmentets justerade EBITDA (3–7 % av omsättningen) och ARR-tillväxten för Cloud Protection for Salesforce-produkten (20–35 %) förblev oförändrade. Detta tyder på att företagets kostnadskontroll har hållit och att det snabbt växande affärsområdet CPSF fortsätter att utvecklas som väntat.
WithSecure är verksamt inom IT-sektorn. Bolaget är specialiserat inom cybersäkerhetslösningar och tillhandahåller IT-lösningar som används för att hantera datavirus och övriga potentiella IT-hot inom data, mobil- och molntjänster. Bolagets tjänster erbjuds huvudsakligen till företagskunder samt större institutioner. Verksamhet innehas runtom den nordiska – och europeiska marknaden. Huvudkontoret ligger i Helsingfors.
Läs meraKey Estimate Figures10/08
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Omsättning | 147,4 | 119,5 | 125,3 |
| tillväxt-% | 3,2 % | −19,0 % | 4,9 % |
| EBIT (adj.) | −7,3 | −3,5 | 2,6 |
| EBIT-% | −5,0 % | −2,9 % | 2,1 % |
| EPS (adj.) | −0,04 | −0,01 | 0,01 |
| Utdelning | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Direktavkastning | |||
| P/E (just.) | neg. | neg. | 123,3 |
| EV/EBITDA | 459,0 | 183,8 | 29,5 |
Forum uppdateringar
