IPO-vågen tar fart i Europa - nya noteringar väcker hopp om bredare noteringsåterkomst

Källa: CNBC

Efter flera år av trög aktivitet på den europeiska IPO-marknaden börjar bilden nu förändras. Under september har en rad bolag klivit ut på börsen, och fler står på tur, vilket signalerar att investerare återigen ser börsen som ett attraktivt alternativ.

“Det här är kvartalets stora story. Både bolag och private equity ser återigen börsen som en möjlig exitväg i Europa,” säger Phil Drake, chef för UK Equity Capital Markets på Bank of America i London.

Starkare aktivitet och högre värderingar

Börsdebuterna har lockat allt fler investerare. Nyligen noterades Swiss Marketplace Group där de prissatte sina aktier till 46 schweizerfranc, vilket motsvarade ett börsvärde på 5,7 miljarder dollar. Aktien steg vid introduktionen och stängde veckan på 49 franc. Aumovio handlades inledningsvis till 35 euro per aktie och slutade veckan över 39 euro - en tydlig signal om att investerare är beredda att betala för tillväxtcase.

På väg in på börsen står även flera svenska namn. Säkerhetsbolaget Verisure planerar en notering på Nasdaq Stockholm värd omkring 3,1 miljarder euro. Bolaget vill använda kapitalet både för att finansiera global expansion och för att reducera skuldsättningen. Även NOBA, en digital bankgrupp, siktar på en notering i Stockholm med ett värde runt 3,7 miljarder dollar.

Tillsammans markerar dessa två noteringar en återkomst av större bolag till den svenska börsen, något som kan få betydelse för hela marknaden och återuppväcka intresset bland både institutionella och privata investerare.

Europa på efterkälken - men vinden vänder?

Trots de senaste noteringarna ligger Europa fortfarande långt efter USA och Asien. Mellan januari och augusti i år tog nordamerikanska IPO:er in 17,7 miljarder dollar genom 153 transaktioner, medan Europa endast stod för 5,5 miljarder via 57 noteringar (FactSet).

Många bolag har dessutom valt bort börsen till förmån för privata lösningar, bland dessa är tyska läkemedelsbolaget Stada och regionalbanken OLB, som båda avbröt sina noteringsplaner. Efterfrågan på onoterade investeringar har ökat kraftigt, särskilt bland institutioner och förmögna privatpersoner.

Men enligt Bank of Americas Phil Drake börjar sentimentet förändras. Låg volatilitet, starkare avkastning i dollartermer tack vare en svagare euro, och en bred efterfrågan på kvalitetsbolag lockar kapital tillbaka till europeiska aktier.

“Just nu finns ett väldigt bra fundament för aktier och kapitalmarknader,” säger Drake. “Det är svårt att inte gilla läget.”

Framåtblick - fler noteringar i pipelinen

Om trenden håller i sig kan hösten och vintern bjuda på fler större noteringar i Europa. För investerare innebär det nya möjligheter att delta i fler tillväxtcase, men också en marknad som börjar återfå självförtroendet efter flera år i skuggan av USA och Asien.

Frågan är nu om de senaste framgångarna kan trigga en bredare våg av europeiska IPO:er, och därmed ge nytt liv åt ett noteringssentiment som länge varit på sparlåga.

Källa: CNBC