Fodelia

Oikians minskade omsättning och Feelians produktionsutmaningar tyngde ner Q1-resultatet under våra estimat.

Feelia tillväxt drivs av en breddad kundbas.

Beslutet har enligt vår bedömning ingen inverkan på koncernens resultat eller finansiella ställning.

The valuation is exceptionally cheap relative to the growth outlook. At the same time, the energy crisis increases short-term risk.

Avvecklingen av den olönsamma frysta produktionen minskar omsättningen med 1-2 MEUR, men vässar strategin.

Utöver tillväxten i intressebolaget påverkar fallet även Feelians omsättning en aning.

Åtgärden förenklar koncernstrukturen och skulle kunna möjliggöra en fortsatt produktion av Feelia småförpackningar.

Feelia har snabbare kundanskaffning och Oikias bättre PL-avtal stöder utsikterna.

Företaget guidar som väntat för en tydlig resultatförbättring till 2026.

Feelia har stabila tillväxtutsikter, men Oikia skulle behöva en vändning.

Feelia har fortsatt att växa med tvåsiffriga tal och tillväxten kan till och med accelerera nästa år, bland annat med stöd av ökade försäljningsresurser.

Rapporten var något svagare på grund av Feelia produktionsutmaningar, vilket dock förväntas vara tillfälligt.

Feelia förväntas fortsätta sin tvåsiffriga tillväxt, men Oikia lider av den ökande konkurrensen inom private label-snacks.

Utnämningarna enligt den nya ledningsmodellen är åtminstone till största delen klara.