Lamor

Lamors Q3-marginal motsvarade våra förväntningar, men den svaga utvecklingen av nya order och den uppdaterade investeringsuppskattningen för produktionsanläggningen i Kilpilahti gjorde att rapporten var en besvikelse

Lamoris Q3-omsättning var lägre än våra förväntningar, men rörelseresultatet var i linje med våra estimat, stöttat av en stark relativ marginal. I samband med rapporten uppdaterade företaget sin uppskattning av den totala investeringen för Kilpilax kemiska återvinningsanläggning för plast till 60-70 MEUR (tidigare 50-60 MEUR).

Att vinstguidningen förblir oförändrad indikerar enligt vår bedömning att företagets effektiviseringsåtgärder stöder vinstnivån mer än vi förväntat. Vi har höjt vårt estimat för det jämförbara rörelseresultatet för resten av året, men i övrigt förblir våra estimat oförändrade.

Lamor meddelade på torsdagen att de har fått en order på cirka 6 MEUR från den indiska kustbevakningen. Ordern är företagets största i Indien och är en positiv signal om en återhämtning i nyförsäljningen efter att företaget nyligen sänkt sin omsättningsguidning.

Lamors sänkta omsättningsguidning var enligt vår mening väntad, och våra estimat var redan i linje med den uppdaterade guidningen, då guidningen enligt vår mening var beroende av en alltför snabbt accelererande nyförsäljning.