Loihde is a service company for digital development and security. The company offers solutions within data analysis and data management, user experience design, software development, cloud services, and services within cybersecurity and security technology. The customers consist of corporate customers operating in a number of different sectors. The largest operations are found in Finland and Sweden.
The IT service sector's Q3 earnings season began with cautious optimism, as the market looked for signs of a gradual turnaround in the IT service market. Unfortunately, the sentiment remained mostly cautious.
Förvärvet omfattar utrustning, programvara, licenser och relaterade tjänster i samband med utbyggnaden av Försvarsmaktens Lenel OnGuard passerkontrollsystem.
Join Inderes community
Don't miss out - create an account and get all the possible benefits
Inderes account
Followings and notifications on followed companies
Loihtees Q3-rapport var något under förväntningarna, och även om utsikterna, särskilt inom säkerhetstjänster, fortfarande är positiva, begränsar kortsiktig osäkerhet och en oattraktiv värdering (2026e just. P/E 16x) uppsidan, trots stödet från den extra utdelningen.
Loihde är ett tjänsteföretag med fokus på övergripande säkerhet och IT-tjänster, som med sitt unika erbjudande har positionerat sig på intressanta tillväxtmarknader. Knappt 30 % av omsättningen utgörs av återkommande tjänster. Utsikterna för IT-tjänstemarknaden är oklara, men säkerhetssektorn får tydligt stöd av den nuvarande osäkra geopolitiska situationen och ökade hotbilder. Företaget har bevisat sin goda konkurrenskraft inom det intressanta området för övergripande säkerhet, men koncernens marginal har varit svag de senaste åren. Framgången för investerings-caset styrs enligt vår mening framför allt av att realisera den tydliga marginalpotentialen och fortsätta den organiska tillväxten. En stark position inom övergripande säkerhet, tydlig potential för vinsttillväxt i en bättre ekonomisk miljö och ett gott momentum i affärsverksamheten gör avkastningsförväntningarna attraktiva enligt vår mening.
In the rest of the Nordic countries, organic revenue development turned downward and profitability weakened in Q2. Thus, even applying the Rule of 20, the situation in the IT services market remains distinctly challenging, with only one company achieving good performance and two achieving satisfactory performance.
The IT service sector entered the Q2 earnings season in a cautious mood, albeit with expectations of a turnaround. In reality, however, the situation deteriorated even further, with revenue falling more than before and beyond our expectations and profitability remaining at a very low level.
Loihtes Q2 understeg våra förväntningar något gällande omsättning och marginal, men i det stora hela var rapporten ganska väntad. De viktiga återkommande tjänsterna fortsatte att växa bra och vi ser tydliga drivkrafter för den vinsttillväxt under resten av året som guidningen indikerar. Marknadsläget på IT-tjänstemarknaden är fortfarande oklart, men vi anser att säkerhetssektorn får tydligt stöd av den nuvarande osäkra geopolitiska situationen och de ökade hotbilderna. Loihtes starka ställning inom totalförsvar, potential för vinsttillväxt på en bättre marknad och en sänkt aktiekurs gör enligt vår mening den förväntade avkastningen attraktiv igen.
