Optomed

Optomeds tillväxtguidning för 2026 var svag, så marknaden drog ner aktien med en fjärdedel.

Optomed publicerar sin Q4-rapport nästa tisdag. Det största fokuset i bokslutet ligger på omsättningstillväxtprognosen för 2026, vilken vi förväntar oss vara i formen "växer starkt". Vårt fokus i rapporten ligger särskilt på den kommersiella utvecklingen av drivkrafterna för tillväxt inom segmentet Utrustning, såsom Aurora AEYE-lösningen och Optomed Lumo.

Optomed meddelade igår ett strategiskt partnerskap med Aireen, ett litet tjeckiskt medicinteknikföretag.

Optomeds riktade nyemission gjordes enligt vår mening under verkligt värde, men de 6 MEUR som samlades in behövdes särskilt för Lumos FDA-process tillsammans med AI. Vi anser att utsikterna i stort sett är oförändrade och vi har endast gjort små ändringar i våra estimat för de kommande åren. Vi anser att företagets värdering är mycket måttlig i förhållande till potentialen, vilket gör risk/reward-förhållandet attraktivt.

14:40

Antti Siltanen, Life Science Analyst, PhD, talks about life science companies as investments.

Optomed meddelade att de har samlat in cirka 6,0 MEUR genom en riktad aktieemission. Företaget stod inför ett strategiskt val där det antingen skulle skaffa ny finansiering för att stödja tillväxten eller sträva efter att bli kassaflödesneutralt relativt snabbt. Att påskynda tillväxten är det rätta valet trots utspädningen, om företaget också lyckas med sina strategiska projekt.

Optomeds Q3-rapport var i stort sett i linje med våra förväntningar, men omsättningen för företagets mest värdefulla segment, Utrustning, växte betydligt mer än vi förutspått. Under de senaste 12 månaderna har omsättningen för segmentet Utrustning ökat med över 100 %, men detta har delvis blivit överskuggat av den svaga utvecklingen inom segmentet Programvara. Utsikterna är också starka då Lumos försäljning precis har kommit igång ordentligt och Aurora AEYE växer trots en viss tröghet.

Vi förväntar oss att företagets omsättning har ökat med ungefär 28 %, drivet av segmentet Utrustning, även om tillväxten bromsas av den svaga utvecklingen inom segmentet Programvara.