Valmet

Valmets Q4-rapport var något svagare än förväntat när det gäller marknadsrelaterade frågor, men aktiens nästan 9-procentiga nedgång var enligt vår mening ändå en överdriven reaktion. Vi har dock lagt till en viss säkerhetsmarginal till våra omsättnings- och vinstestimat för de kommande åren. Vi anser att Valmets långsamma vinsttillväxt, potentialen för multipelökning och en direktavkastning på 5 % fortfarande skapar en förväntad avkastning som tydligt överstiger avkastningskravet på ett års sikt. Därför upprepar vi Valmets riktkurs på 32,00 euro och vår Köp-rekommendation. 

13:38

Valmet's Q4 results were mixed. Profitability exceeded expectations, reaching a record margin, but the cautious guidance for 2026 reflects the uncertain market situation.

Vi förväntar oss att Valmet har uppnått sin guidning för innevarande år, men huvudfokus i rapporten ligger på framåtblickande faktorer, det vill säga orderingången för Q4, guidningen för 2026, marknadsutsikterna för segmenten samt eventuell ytterligare information om förvärvet av Severn Group.