iZafe Group förvärvar sin distributör i Nederländerna – bedömer att ARR-mål kan nås tidigare än planerat

Affären stärker tillväxt, marginaler och kassaflöde och genomförs utan utspädning för aktieägarna eller behov av extern finansiering. Genom förvärvet bedömer iZafe att målet om ARR på 10 MSEK kan uppnås redan under Q4 2025, tidigare än den ursprungliga prognosen om slutet av 2025. Affären ökar även sannolikheten att snabbare nå kommande års ARR-mål.
 
Thuisapparatuur har sedan starten 2023 arbetat uteslutande med distribution av Dosell och har byggt upp en stark lokal närvaro i Nederländerna. Bolaget blir nu ett helägt dotterbolag inom iZafe-koncernen under namnet Dosell B.V., vilket innebär att distributionen av Dosell på den nederländska marknaden hädanefter kommer att hanteras direkt av iZafe som därmed erhåller hela intäkten på denna viktiga marknad.
 
Villkor för transaktionen

• Köpeskilling: 1,55 MEUR, vilket inkluderar övertagandet av bolagets befintliga lån.
• Betalningsvillkor: Köpeskillingen erläggs genom sju delbetalningar under perioden 31 juli 2026–31 juli 2029. De två första delbetalningarna uppgår vardera till 20 % av köpeskillingen, medan de resterande fem fördelas jämnt över återstående betalningstillfällen.
• Säkerhet: Vid utebliven betalning kan skulden, som en sista utväg, konverteras till aktier i iZafe Group enligt avtalade villkor.
• Tillträde: Har skett idag i samband med signering av avtalet.
• Avslutande förpliktelser: Efter att samtliga sju delbetalningar genomförts har iZafe Group inga ytterligare betalningsförpliktelser gentemot säljaren.

Transaktionen förväntas inte påverka iZafes likviditet negativt då köpeskillingen prognosticeras kunna finansieras helt genom framtida kassaflöden från både den befintliga och den förvärvade verksamheten. Köpeskillingen om 1,55 MEUR motsvarar i huvudsak det kapital som hittills investerats i Thuisapparatuur, vilket iZafe bedömer som en sund värdering i förhållande till bolagets etablerade tillväxt och starka marknadsposition. Noteras bör att Thuisapparatuur har en kassa om cirka 250 kEUR som ingår i förvärvet. Exklusive denna kassa motsvarar köpeskillingen cirka 1,30 MEUR.
 
Dosell bidrar till tryggare läkemedelshantering, minskad felmedicinering och frigör tid för vårdpersonal – behov som växer snabbt i takt med ett åldrande samhälle. Produkten har dokumenterat hög kundnöjdhet och skapar tydliga effektivitetsvinster.
 
Nederländerna är Europas största marknad för dosdispensering av läkemedel, med över 600 000 personer som får sin medicin i dospåse – samma format som Dosell är utvecklad för. Landet är även den europeiska marknad som kommit längst i användandet av läkemedelsautomater, med cirka 17 000 aktiva enheter, och den marknad där iZafe för närvarande växer snabbast.
 
Under 2024 uppgick Thuisapparatuurs omsättning till cirka 0,75 MSEK. För perioden januari–september 2025 har bolaget haft en genomsnittlig månatlig tillväxttakt på cirka 16 %. Per den 30 september 2025 uppgick Thuisapparatuurs totala Annual Recurring Revenue (ARR) till cirka 4,2 MSEK. Genom förvärvet tillfaller nu 100 % av framtida intäkter från försäljning av Dosell i Nederländerna iZafe Group, vilket stärker återkommande intäkter, förbättrar marginaler och ger ett ökat kassaflöde.
 
– Det här är ett strategiskt viktigt steg som ger oss direkt kontroll över vår största och snabbast växande marknad. Hela den nederländska organisationen har under flera år arbetat exklusivt med Dosell och är redan djupt integrerade i vår produkt, affärsmodell och kundbas. Det gör det här till ett naturligt nästa steg för både dem och oss. Tillsammans stärker vi vår affär, förbättrar lönsamheten och lägger grunden för fortsatt tillväxt i hela Europa. Vår grundstrategi att växa genom starka partnerskap i Europa ligger fast, men i Nederländerna är det rätt att vi själva tar ledartröjan, säger Anders Segerström, VD för iZafe Group.