Fiskars: Better than expected performance in the face of headwinds
Despite several negative factors, Fiskars was able to grow its comparable net sales by almost 8% in Q2, exceeding expectations. This, together with a margin level that weakened less than expected, resulted in a better-than-expected comparable EBIT. However, as expected, the result was weaker than in the previous year. Fiskars maintained its guidance and continues to expect full-year adjusted EBIT to improve from last year. We raised our estimates for the current year. If the company achieves at least the EBIT level of last year, we think the stock seems attractive. With our revised estimates, EV/EBIT is about 10x.
Fiskars
Fiskars är en tillverkare av produkter för hem och hushåll. Produktportföljen är bred och består exempelvis av saxar, trädgårds- och matverktyg, samt övriga produkter för hem och trädgård. Verksamhet innehas på global nivå där produkterna säljs under diverse egna varumärken. Störst verksamhet återfinns inom den europeiska marknaden. Huvudkontoret ligger i Helsingfors.
Read more on company pageKey Estimate Figures2022-07-28
2021 | 22e | 23e | |
---|---|---|---|
Omsättning | 1 254,4 | 1 323,4 | 1 359,3 |
tillväxt-% | 12,38 % | 5,50 % | 2,71 % |
EBIT (adj.) | 154,4 | 161,9 | 168,7 |
EBIT-% | 12,31 % | 12,23 % | 12,41 % |
EPS (adj.) | 1,21 | 1,58 | 1,56 |
Utdelning | 0,76 | 0,86 | 0,96 |
Direktavkastning | 3,30 % | 5,00 % | 5,58 % |
P/E (just.) | 19,08 | 10,86 | 11,02 |
EV/EBITDA | 9,34 | 7,15 | 6,29 |