contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  tags {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    summary
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      name
      id
      viewerIsFollowing
      pageUrl
      defaultInstrument {
        isin
        id
        marketOpen
        marketClose
        marketplace {
          region
        }
        returns {
          total
        }
      }
    }
    tags {
      viewerIsFollowing
      id
      name
      pageUrl
    }
    createdAt
    ... on Video {
      liveTime
    }
    ... on Webcast {
      liveTime
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    name
    pageUrl
    defaultInstrument {
      priceData {
        tradeCurrency
      }
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      name
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


overlooked-and-undervalued-platform-company

__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

summary

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

translations

imgUrl

description

Analytiker

Anton Damstén

Verve Group är ett svenskt bolag som utvecklar och erbjuder en digital annonsteknikplattform för köp och optimering av digital annonsering. Bolagets lösningar riktar sig till annonsörer, publicister och byråer som vill nå målgrupper via programmatisk media och datadriven marknadsföring. Verve Group har verksamhet på flera internationella marknader. Bolaget grundades 2011 och har sitt huvudkontor i Stockholm, Sverige.

I samband med det där obligationsmeddelandet nämndes kommande IR-möten, där det även fanns noteringar för igår och idag:  Det vore riktigt intressant att veta vad som har frågats/svarats där  Inte var väl @christoffer.jennel med bland deltagarna heller?

Jag hade själv förväntat mig ett pressmeddelande om emissionen av obligationslånet och särskilt prissättningen vid det här laget. Vanligtvis förbereds dessa väl i förväg och genomförs sedan snabbt, så att saken inte blir liggande och spökar i bakgrunden. Jag tolkar tidsåtgången för slutförandet och de senaste dagarnas kursutveckling som att det inte har funnits särskilt mycket efterfrågan på det här lånet, åtminstone inte till det pris som Verve önskade. Baserat på kursgrafen under den senaste dryga timmen skulle man dock kunna tänka sig att lånet nu är klart, så vi får vänta på pressmeddelandet.

Den här verkar inte ha postats här ännu. Jag snubblade över en ganska färsk video där Verves ”IR-chef” Ingo Middelmenne intervjuas (på tyska). Från 4:00 och framåt kommer en ganska märklig kommentar gällande marknadspositioner i Android-miljön.

Med samma tankar och jag har varit ägare lika länge. Har köpt i nedgångar och skalat av i uppgångar. Nu är det återigen en ganska kraftig överreaktion i luften, så jag har ökat positionen något under de senaste dagarna. Om företaget generellt: jag anser att deras tech stack (det vill säga annonsplattform & integrationer) fortfarande är stark, men det finns problem särskilt inom försäljningen (det vill säga kundanskaffningen) samt säkert även till viss del i företagsledningen. Företagets bakgrund (innan övergången till ad-tech) var att konsolidera mindre spelföretag och dra nytta av deras redan släppta spels longtail (det vill säga så kallad slutmonetisering). På den tiden var det helt logiskt att den organiska tillväxten inte stod i centrum och tillväxten skedde i praktiken genom företagsförvärv. Efter strategibytet borde detta dock inte fortsätta, utan man bör söka bättre synergifördelar och organisk tillväxt genom förvärven. Som jag har förstått det borde plattformen vara ett attraktivt uppköpsobjekt, så jag skulle inte bli förvånad om det snart dyker upp (även offentliga) bud till aktieägarna. Men innan det händer, eller vi ser organisk tillväxt och förbättrad lönsamhet, lär aktien knappast rusa på samma sätt som under åren 2020–2021 och 2024.

Man måste bara målmedvetet fortsätta köpa när det är billigt, men samtidigt försöka hålla positionen liten eftersom vi ju inte vet hur djupt det här kommer gå. Jag har också tänkt att man i ett värsta scenario skulle hämta ny sats ända från 10 SEK-nivåer. Själv har jag lyckligtvis inte byggt upp någon större position i bolaget än, då jag har väntat på ytterligare besvikelser och bättre köplägen.

Jag tror ganska starkt att kursen kommer att testa de tidigare bottnarna på 10 SEK (2023). Jag är ingen expert på teknisk analys, men jag gissar att ganska många andra tänker likadant, så det lär knappast vara trängsel på köpsidan innan den nivån. Verve har som bolag utvecklats mycket sedan dess och verksamheten står på en mycket starkare grund/är mindre spretig än då, men Verves kurs har hoppat upp och ner under praktiskt taget hela sin historik (omsättningen växer ganska stabilt, resultatet varierar med omständigheterna) utan att vid något tillfälle vara absolut dyr. Jag har varit ägare sedan någon gång 2021/2022 och “holdade” med diamanthänder genom hela den tidens nedgång, och det tänker jag göra nu också (vid något tillfälle minskade jag innehavet lite, men till dessa priser och med denna information tänker jag inte minska), eftersom jag ser nedgången främst som ren panik och tror mig känna bolaget bättre än den genomsnittliga “pappershand”-investeraren som bara har ägt aktien under den nuvarande “knivfall två”-perioden  . Låt den sjunka ytterligare -50 % utan betydande orsak/på grund av engångsfaktorer, jag “holdar” tills det framkommer något som faktiskt påverkar min bedömning av bolagets långsiktiga potential. Topparna/raket-uppgångarna 2021 (började i slutet av 2020) och 2024 är inte helt jämförbara, eftersom bolagets struktur har förändrats kraftigt däremellan + coronaåterhämtningen, men jag är nästan säker på att kursen vid något tillfälle kommer att “raketa” hundratals procent igen på kort tid när förhållandena är gynnsamma, och märkligt nog kommer marknadssentimentet återigen att vända till motsatsen mot det nuvarande. Jag skulle inte bli förvånad om dessa förhållanden infinner sig nästa gång inför USA-valet 2028  .

Tryckte av på 14,7 igår, när jag inbillade mig att det var dags nu. Tidigare köp på 25- och 17-nivåerna. Undrar om det blir sår i händerna? Storyn och alla ”fundamenta” är ju enligt min mening på plats. Så vad är det som kärvar? Förmodligen något som inte har berättats.

Verve Group

We initiate our coverage of MGI with a target price of SEK 23 and a BUY recommendation. The majority of MGI’s revenues are derived from commissions for matching advertiser and publishers on ...

<p>We initiate our coverage of MGI with a target price of SEK 23 and a BUY recommendation. The majority of MGI’s revenues are derived from commissions for matching advertiser and publishers on their ad software platform. As a platform company MGI’s costs are mainly variable, which should enable the company to scale up while still delivering solid earnings growth. Considering these factors, we assess that the company has good prospects for long-term value creation. At the current valuation, the market expectations for MGI are low and should be beatable with decent growth and a modest upshift in valuation multiples. At the current market valuation, we consider the risk/return ratio to be attractive.</p> 

	2021	22e	23e
Omsättning	252,2	323,0	352,0
tillväxt-%	79,8 %	28,1 %	9,0 %
EBIT (adj.)	54,9	67,8	66,5
EBIT-%	21,8 %	21,0 %	18,9 %
EPS (adj.)	0,24	0,19	0,18
Utdelning	0,00	0,00	0,00
Direktavkastning
P/E (just.)	18,4	6,4	7,0
EV/EBITDA	13,2	6,3	5,9

An overlooked and undervalued platform company

Nyckeltal2022-12-12

Forum uppdateringar