Analytikerkommentar
Atria: En fot in hos svenskt färdigmatsföretag
Av Pauli Lohi
Sammanfattning
- Atria har förvärvat 25 % av det svenska färdigmatsföretaget Cookin Food AB, med en option att köpa resterande aktier efter år 2028.
- Förvärvet är i linje med Atrias strategi att växa inom färdigmat och fjäderfä, men förväntas inte påverka estimaten på kort sikt.
- Cookin Food har en årlig omsättning på cirka 18 MEUR och erbjuder produkter som sallader och smörgåsar.
- Analytikern bedömer affären som relativt riskfri och ser den som en logisk del av Atrias expansionsstrategi i Sverige.
Detta innehåll är skapat av AI. Du kan lämna feedback om det på Inderes forum.
Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på finska 2026-03-05 05:36 GMT. Ge feedback här.
Atria meddelade att de har förvärvat en fjärdedel av det svenska färdigmatsföretaget Cookin Food AB, som bland annat producerar sallader och smörgåsar för butikernas take away-diskar. Företagets strategi betonar tillväxt, särskilt inom färdigmat och fjäderfä, så i den meningen ser vi affären som logisk. Företagsförvärvet är litet och kommer åtminstone på kort sikt inte att ha någon betydande inverkan på estimaten.
Atria förvärvade en fjärdedel av svenskt färdigmatsföretag
Atria meddelade på onsdagen att de har förvärvat en 25-procentig andel av aktierna i det svenska färdigmatsföretaget Cookin Food AB:s moderbolag (Bite Delight AB). Avtalet inkluderar en option att köpa de återstående aktierna efter 2028. Köpeskillingen angavs inte i meddelandet, men vi bedömer den som mycket låg med tanke på Atrias storlek. Eget kapital i Bite Delight AB uppgick 2024 till cirka 1,8 MEUR (källa: Allabolag.se), vilket innebär att köpeskillingen för 25 % sannolikt understiger 1 MEUR, förutsatt att köpeskillingen inte väsentligt överstiger det förvärvade företagets bokförda värde.
Cookin Food är ett svenskt färdigmatsföretag med en årlig omsättning på cirka 18 MEUR och en marginal nära Atria-koncernens genomsnittliga nivå. Företagets huvudprodukter är sallader och smörgåsar. Dessutom inkluderar produktsortimentet bland annat sushi, storköksprodukter och pajer.
Vi anser att affären är relativt riskfri
En förvärvsdriven expansion i Sverige är enligt vår mening en åtgärd som ligger i linje med Atrias strategi. Det förvärvade företagets produktsortiment baseras på hantverksmässig produktion, vilket skiljer sig något från Atrias typiska effektiva industriella verksamhet. Å andra sidan har Atrias produktsortiment traditionellt sett varit brett (särskilt i Finland, men även i Sverige) och rymmer olika typer av produkter. Atrias tidigare företagsförvärv inom färdigmat (Gooh!, förvärvades våren 2024) har varit framgångsrikt, vilket stärker vårt förtroende för det nya förvärvet, även om företagsförvärv naturligtvis alltid innebär risker. Strukturen för den nu meddelade affären är enligt vår mening relativt riskfri för Atria, eftersom vår tolkning är att säljaren behåller ett incitament att vidareutveckla företaget så att Atria även löser in resterande aktier efter 3 år.
Atria är en livsmedelskoncern. Under koncernen återfinns ett flertal aktörer där de mer kända inkluderar Sibylla, Lithells och Ridderheims. Dotterbolagens verksamhet innefattar tillverkning av leverpastej, kött- och kycklingprodukter, samt diverse färdigprodukter. Verksamheten bedrivs på global nivå, främst koncentrerad till Norden, Baltikum och Ryssland. Bolaget grundades 1903 och har sitt huvudkontor i Seinäjoki.
Läs meraNyckeltal12/02
| 2025 | 26e | 27e | |
|---|---|---|---|
| Omsättning | 1 813,8 | 1 870,4 | 1 907,9 |
| tillväxt-% | 3,3 % | 3,1 % | 2,0 % |
| EBIT (adj.) | 69,9 | 74,1 | 77,5 |
| EBIT-% | 3,9 % | 4,0 % | 4,1 % |
| EPS (adj.) | 1,61 | 1,75 | 1,84 |
| Utdelning | 0,75 | 0,77 | 0,79 |
| Direktavkastning | 4,9 % | 5,0 % | 5,1 % |
| P/E (just.) | 9,5 | 8,8 | 8,3 |
| EV/EBITDA | 5,0 | 4,5 | 4,2 |
Forum uppdateringar
