Digia Q1’26 snabbkommentar: Ett kvartal som var något svagare än förväntat Joni Grönqvist

Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på finska 2026-04-29 06:01 GMT. Ge feedback här.

Digia publicerade sin Q1-affärsöversikt i morse, vilken siffermässigt var något svagare än väntat. Omsättningen växte organiskt, men Savangards bidrag var mindre än förväntat. Marginalen var något mer pressad än våra förväntningar, troligen drivet av investeringar. Företaget är fortsatt försiktigt i sina kommentarer angående marknadssituationen. Dessutom upprepade företaget som väntat sin guidning för 2026. I det stora hela förändrar ett svagare kvartal inte helhetsbilden av en kvalitativ vinsttillväxt, med tanke på år av starka prestationer och inga strukturella förändringar till det sämre.

Omsättningen växte organiskt, men Savangards bidrag var mindre än väntat

Digias omsättning för Q1 ökade med 5 % till 56,4 MEUR, vilket var lägre än vår förväntning. Den organiska tillväxten var uppenbarligen 1 %, vilket var högre än vårt estimat. Antalet arbetsdagar var detsamma som under jämförelseperioden. Därmed var omsättningen från polska Savangard, i förhållande till dess storlek, relativt tydligt under vårt estimat, med ett bidrag på endast 2 MEUR. Andelen internationell verksamhet under Q1 ökade dock till 20,8 % (Q1’25: 11,7 %). Andelen återkommande tjänster och underhållsverksamhet av omsättningen var 50 %, vilket är i nivå med jämförelseperioden. Antalet anställda minskade med 11 från föregående kvartal, och vi kommer under dagen att undersöka om denna siffra redan inkluderar de 31 personer som ska sägas upp till följd av förhandlingar om nedskärningar.

Marginalen var något lägre än våra förväntningar, troligen på grund av investeringar

Digias justerade EBITA minskade med 17 % till 4,0 MEUR (Q1’25: 4,8 MEUR) och underskred vårt estimat på 5,1 MEUR. EBITA-marginalen var 7,1 % och minskade från jämförelseperiodens 9,0 %, vilket också var lägre än vårt estimat på 8,8 %. Q1-resultatet inkluderade engångskostnader på 0,7 MEUR från förhandlingar om nedskärningar som genomfördes under början av året. Dessutom gjorde företaget strategiska tillväxtinvesteringar i produktutveckling, utnyttjande av AI, internationell tillväxt och kompetensutveckling. Omfattningen av investeringarna var dock uppenbarligen större än våra förväntningar. Företaget rapporterar inte kostnadsposter mer detaljerat i sina affärsöversikter, så vi kan inte fördjupa oss i kostnaderna och "investeringarna" mer noggrant. Resultatet per aktie var 0,7 euro under Q1 och justerat för PPA-avskrivningar och engångsposter från förhandlingar om nedskärningar var det 0,12 euro.

Digia upprepade som väntat sin guidning

Digia guide:ar för omsättningstillväxt och en EBITA på samma nivå som jämförelseperioden eller växande för 2026. Före Q1-rapporten var våra egna estimat för helåret 2026 en omsättning på 226 MEUR (tillväxt på 3,9 %) och en justerad EBITA på 23,2 MEUR (10,3 %). Företaget har historiskt varit mycket aktivt med företagsförvärv, och vi förväntar oss att företaget fortsätter sin icke-organiska tillväxt när ett lämpligt förvärvsobjekt hittas.

Företaget kommer att hålla en kapitalmarknadsdag i maj och vi förväntar oss att företaget då kommer att presentera mer om prioriteringarna för den nya strategiperioden och åtgärderna för att uppnå målen.