Analytikerkommentar
Eltel säkrar ramavtal värt 60 MEUR med Elisa
Sammanfattning
- Eltel har tecknat ett ramavtal med Elisa värt cirka 60 MEUR, vilket stärker Eltels position som nyckelentreprenör och ger ökad visibilitet för den finska verksamheten fram till 2029.
- Avtalet, som börjar gälla den 1 maj 2026, omfattar tjänster inom nätverksdesign, konstruktion, installation och underhåll, och representerar cirka 5 % av Eltels omsättningsestimat för den finska enheten 2026.
- Det nya avtalet bidrar till att mildra svaga trender på telekommarknaden och minskar riskprofilen för Eltels finska estimat, vilket bekräftar företagets konkurrenskraft trots en mognande fibermarknad.
- Analytikernas bedömning är att avtalet stödjer en positiv syn på Eltels vändning, men de avvaktar Q1-resultaten för en mer fullständig bedömning av det operationella momentumet.
Detta innehåll är skapat av AI. Du kan lämna feedback om det på Inderes forum.
Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på engelska 2026-04-30 04:00 GMT. Ge feedback här.
Eltel har meddelat ett nytt ramavtal med den finska telekomledaren Elisa, värderat till cirka 60 MEUR. Vi ser positivt på avtalet då det bygger på en befintlig strategisk relation och ger ökad visibilitet för Eltels finska verksamhet fram till 2029. Vi behåller våra estimat oförändrade inför Q1-rapporten senare idag.
Stärker ryggraden i den finska kommunikationsverksamheten
Avtalet, som träder i kraft den 1 maj 2026, omfattar ett brett spektrum av tjänster inklusive nätverksdesign, konstruktion, installation och underhåll för både mobila och fasta tjänster. Med ett uppskattat årligt värde på cirka 17 MEUR, representerar kontraktet cirka 5 % av vårt omsättningsestimat för 2026 för den finska enheten (2026e: 364 MEUR) och nästan 2 % av koncernens intäkter (2026e: 843 MEUR). Vi ser positivt på detta nya ramavtal, då det i huvudsak stärker Eltels position som en nyckelentreprenör för Elisa samtidigt som det säkerställer att en stor del av den finska enhetens kapacitet förblir utnyttjad inom ramen för ett långsiktigt avtal. Enligt vår uppfattning är ett sådant avtal med den finska marknadsledaren en viktig grund för stabiliteten i den lokala verksamheten, liknande det förnyade ramavtalet som tecknades med Caruna förra året.
Förbättrad visibilitet hjälper till att mildra svaga trender på telekommarknaden
Vi anser att detta avtal är ett viktigt steg för att säkerställa den finska kommunikationssegmentets långsiktiga stabilitet. Under sista kvartalet 2025 växte Finlands omsättning med blygsamma 1 % till 102 MEUR, då minskande volymer inom fiber-to-the-home (FTTH) delvis motverkade tillväxt inom andra områden. Att säkra detta ramavtal fram till 2029 minskar riskprofilen för våra finska estimat och bekräftar Eltels konkurrenskraft i sin kärnverksamhet trots en mognande fibermarknad. Även om avtalet stöder vår konstruktiva syn på företagets pågående vändning, inväntar vi Q1-resultaten senare idag för en mer komplett bedömning av det nuvarande operationella momentumet och eventuell påverkan på våra helårsprognoser.
Eltel är verksamt inom telekommunikation- och elbranschen och erbjuder tjänster inom infrastruktur för nätverk och elkraft. Bolagets tjänster inkluderar installation, underhåll och projektledning för telekommunikation och elnät. Verksamheten riktar sig till företag och offentliga institutioner i Europa. Eltel grundades 2001 och har sitt huvudkontor i Stockholm.
Läs meraNyckeltal16/02
| 2025 | 26e | 27e | |
|---|---|---|---|
| Omsättning | 817,8 | 843,4 | 867,6 |
| tillväxt-% | −1,3 % | 3,1 % | 2,9 % |
| EBIT (adj.) | 20,7 | 27,5 | 30,9 |
| EBIT-% | 2,5 % | 3,3 % | 3,6 % |
| EPS (adj.) | 0,01 | 0,06 | 0,09 |
| Utdelning | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Direktavkastning | |||
| P/E (just.) | 72,1 | 20,9 | 14,5 |
| EV/EBITDA | 5,6 | 5,7 | 5,2 |
Forum uppdateringar
