Goforens omsättning i oktober växte i linje med förväntningarna och kapaciteten utvecklades positivt
Sammanfattning
- Gofore rapporterade en omsättningstillväxt på 14 % i oktober till 21,5 MEUR, i linje med förväntningarna, främst drivet av förvärvet av Huld.
- Kapaciteten ökade oväntat med 15 enheter, vilket överträffade förväntningarna och indikerar en återgång till organisk tillväxt.
- Debiteringsgraden förblev oförändrad från september, men omsättning per anställd per dag minskade något, delvis på grund av Huld-förvärvet.
- Trots flera nya avtal är försäljningen fortfarande försiktig, och större anbudsförfaranden förväntas nästa år.
Detta innehåll är skapat av AI. Du kan lämna feedback om det på Inderes forum.
Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på finska 2025-11-13 05:30 GMT. Ge feedback här.
Gofore rapporterade i går siffrorna för oktober. Omsättningen växte i linje med våra förväntningar, drivet av förvärvet av Huld. Organiskt uppskattar vi att omsättningen fortsatte att minska något. Kapaciteten ökade mot våra förväntningar, vilket naturligtvis är positivt. Den effektivitetsparameter vi beräknade var dock något svagare än våra förväntningar. Företaget rapporterade återigen om några nya avtal, men totalt sett verkar försäljningen fortfarande vara något försiktigare än förväntat.
| Estimering vs utfall | Est | Utfall | Skillnad, % & st | Est |
| 10.25 | 10.25 | 10.25 | 2025 | |
| Omsättning | 21,5 | 21,5 | 0,0 % | 190,5 |
| revidering justerad för arbetsdagar, % | 14 % | 14 % | 0,0 % | 3 % |
| Omsättning per person/arbetsdag, mån | 0,505 | 0,500 | -1,1 % | 0,47 |
| Egen kapacitet + underleverantörer, tillväxt m/m | -5 | 15 | 20 | 316 |
| Underleverantörer utöver total kapacitet (%) | 10,3 % | 9,9 % | -0,3 % |
Källa: Gofore och Inderes
Omsättningen växte i linje med förväntningarna drivet av Huld-förvärvet
Gofore meddelade igår att omsättningen i oktober ökade med 14 % till 21,5 MEUR, vilket var helt i linje med våra förväntningar. Antalet arbetsdagar var detsamma som under jämförelseperioden. Tillväxten drevs av Huld-förvärvet. Företaget rapporterade inte organisk utveckling, men enligt vår bedömning fortsatte den organiska omsättningen att minska något. Gofore kommer att presentera den organiska utvecklingen mer detaljerat för Q4 i sin affärsöversikt som ska lanseras i januari. Företaget rapporterade återigen om flera vunna kontrakt under hösten. Enligt vår uppfattning kan man dock ännu inte tala om en tydlig återhämtning av den uppdämda efterfrågan. I beslutsfattande avseende kommer flera större upphandlingar att äga rum nästa år.
Goforens omsättning per månad
Källa: Gofore och Inderes
Kapaciteten utvecklades bättre än förväntat och vände till organisk tillväxt
Gofore hade 1797 anställda i slutet av oktober (+11 från september), en total kapacitet på 1684 (+19 från september) och 186 underleverantörer (-4 från september). Nettorevidering av kapacitet och underleverantörer (+15) överträffade därmed vår förväntning; vi hade förväntat oss en liten ökning (5). Det är positivt att kapaciteten återigen vände till organisk tillväxt.
Debiteringsgraden var på samma nivå som i september
Gofore kommenterade att debiteringsgraden låg på septembernivå och att höstlovsperioden påverkade oktober. Vår beräknade omsättning/anställd/dag-parameter minskade med 5 % från jämförelseperioden och var något under vår förväntning. Nedgången beror främst på konsolideringen av Huld-förvärvet och det faktum att motsvarande parameter är lägre i Huld än i Gofore. Enligt parametern var faktureringen 500 euro i oktober. Jämfört med september minskade parametern med 1 %, men det är för tidigt att dra större slutsatser från detta, eftersom det finns skillnader mellan månaderna, såsom företagets nämnda höstlovsperiod.
Omsättning per person/arbetsdag, mån
Källa: Gofore och Inderes
Våra estimat steg marginellt
Våra omsättnings- och vinstestimat steg mycket marginellt (0 % - +1 %), eftersom omsättningen var i linje med våra förväntningar, men kapaciteten översteg våra estimat och omsättningen per anställd var något under vår förväntning.
| Utfall | Utfall | Utfall | Utfall | Utfall | Utfall | Utfall | Utfall | Utfall | Utfall | Est | Est | Est | |
| 1/25 | 2/25 | 3/25 | 4/25 | 5/25 | 6/25 | 7/25 | 8/25 | 9/25 | 10/25 | 11/25 | 12/25 | 2025 | |
| Omsättning | 15,6 | 14,8 | 16,1 | 15,5 | 15,5 | 13,2 | 5,8 | 14,7 | 20,7 | 21,5 | 19,7 | 17,4 | 190,5 |
| revidering, % | -8 % | -9 % | 1 % | -9 % | -8 % | -7 % | -2 % | -7 % | 19 % | 14 % | 11 % | 30 % | 2 % |
| revidering justerad för arbetsdagar, % | -3 % | -4 % | -4 % | -4 % | -3 % | -12 % | -2 % | -2 % | 14 % | 14 % | 16 % | 19 % | 2,7 % |
| Antal anställda | 1470 | 1470 | 1469 | 1470 | 1472 | 1390 | 1380 | 1373 | 1786 | 1797 | 1797 | 1797 | 1797 |
| Total kapacitet, FTE2 | 1387 | 1381 | 1379 | 1388 | 1381 | 1313 | 1304 | 1298 | 1665 | 1684 | 1684 | 1684 | 1462 |
| Underleverantörer, FTE3 | 148 | 144 | 150 | 163 | 163 | 149 | 72 | 149 | 190 | 186 | 186 | 171 | 156 |
| Arbetsdagar | 21 | 20 | 21 | 20 | 20 | 20 | 23 | 21 | 22 | 23 | 20 | 20 | 251 |
| revidering, % | -5 % | -5 % | 5 % | -5 % | -5 % | 5 % | 0 % | -5 % | 5 % | 0 % | -5 % | 11 % | -0,4 % |
| Omsättning per FTE, mån | 10,2 | 9,7 | 10,5 | 10,0 | 10,0 | 9,0 | 4,2 | 10,2 | 11,2 | 11,5 | 10,5 | 9,4 | |
| Omsättning per person/arbetsdag, mån | 0,484 | 0,485 | 0,501 | 0,500 | 0,502 | 0,451 | 0,183 | 0,484 | 0,507 | 0,500 | 0,526 | 0,469 | 0,47 |
| ändring, % å/å | -4 % | -5 % | -4 % | -6 % | -4 % | -9 % | 2 % | 2 % | -5,0 % | -5,0 % | -4,0 % | -3,0 % | -3,4 % |
| revidering, % m/m | 0 % | 0 % | 3 % | 0 % | 0 % | -10 % | -59 % | 164 % | 5 % | -1 % | 5 % | -11 % | |
| Personalökning, mån | -1 | 0 | -1 | 1 | 2 | -82 | -10 | -7 | 413 | 11 | 0 | 0 | 326 |
| Egen kapacitet + underleverantörer, tillväxt m/m | -4 | -10 | 4 | 22 | -7 | -82 | -86 | 71 | 408 | 15 | 0 | -15 | 316 |
| Total FTE, tillväxt mån | 5 | -6 | -2 | 9 | -7 | -68 | -9 | -6 | 367 | 19 | 0 | 0 | 302 |
| Underleverantörer FTE, tillväxt månad/månad | -9 | -4 | 6 | 13 | 0 | -14 | -77 | 77 | 41 | -4 | 0 | -15 | 14 |
| Underleverantörer utöver total kapacitet (%) | 10 % | 9 % | 10 % | 11 % | 11 % | 10 % | 5 % | 10 % | 10 % | 10 % | 10 % | 9 % |
Källa: Gofore och Inderes
Gofore är verksamt inom IT-sektorn. Bolaget är specialiserat mot att erbjuda digitala lösningar och rådgivning inom lead och processdesign, samt molnbaserade lösningar. Störst kunskap återfinns inom uppbyggandet och utvecklingen av mjukvarusystem samt tillhörande projektledning. Bolagets kunder återfinns bland företagskunder samt institutioner. Störst verksamhet återfinns runtom den europeiska marknaden.
Läs meraKey Estimate Figures24/10
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Omsättning | 186,2 | 190,0 | 213,7 |
| tillväxt-% | −1,6 % | 2,1 % | 12,5 % |
| EBIT (adj.) | 23,9 | 15,2 | 22,7 |
| EBIT-% | 12,8 % | 8,0 % | 10,6 % |
| EPS (adj.) | 1,24 | 0,78 | 1,07 |
| Utdelning | 0,48 | 0,49 | 0,51 |
| Direktavkastning | 2,2 % | 3,8 % | 4,0 % |
| P/E (just.) | 17,9 | 16,5 | 12,0 |
| EV/EBITDA | 11,0 | 13,0 | 7,8 |
Forum uppdateringar
