Inderes uses cookies to provide a better user experience and a personalised service. By consenting to the use of cookies, we can develop an even better service and will be able to provide content that is interesting to you.
Gofore är verksamt inom IT-sektorn. Bolaget är specialiserat mot att erbjuda digitala lösningar och rådgivning inom lead och processdesign, samt molnbaserade lösningar. Störst kunskap återfinns inom uppbyggandet och utvecklingen av mjukvarusystem samt tillhörande projektledning. Bolagets kunder återfinns bland företagskunder samt institutioner. Störst verksamhet återfinns runtom den europeiska marknaden.
Gofores marknadskommentarer var återigen något mer positiva än tidigare. Bolaget kommer sannolikt att berätta om smärre justeringar av strategin kring årsskiftet, men det lär knappast ske några större förändringar i helhetsbilden.
Den centrala positiva överraskningen var förbättringen av det justerade rörelseresultatet, vilket stöddes av synergifördelar som realiserades snabbare än våra förväntningar, projektledning, förbättrade debiteringsgrader och en god prisutveckling.
Vi förväntar oss att företagets omsättning har vuxit kraftigt drivet av företagsförvärv och att den organiska tillväxten har fortsatt i en piggare takt. Vi estimerar att marginalen har legat kvar i stora drag på jämförelseperiodens nivå, vilket är en god nivå i sektorkontext, men en svag nivå för bolaget.
Företagets omsättning växte med 31 % drivet av företagsförvärv, vilket låg lite under vårt estimat. Den organiska tillväxten uppgick dock till 4 %, vilket vi anser vara en ganska stark prestation i det rådande utmanande marknadsläget.
Nu har företaget genomfört två företagsförvärv för att stärka utbudet inom tillväxtområden, och dessutom har utsikterna för de svagare marknadssegmenten förbättrats. Företagets fokus ligger nu på att återgå till en bättre organisk tillväxtbana, vilket också underlättar hanteringen av lönsamheten. Vi förväntar oss att företaget fortsätter med en tillväxt som är starkare och har en bättre marginal än sektorn under strategiperioden, men att det hamnar något under sina egna mål.
I rapporten kommer vi särskilt att fokusera på marknadsutsikterna för slutet av året, efterfrågan från den privata sektorn samt hållbarheten i den organiska tillväxten.
Vår ståndpunkt är att den övergripande bilden är operationellt oförändrad och företaget har en god trend av organisk tillväxt, vilket avsevärt underlättar hanteringen av marginalen.
