Scanfils guidance för innevarande år orsakade inga överraskningar för oss eller konsensus

Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på finska 2026-01-30 05:37 GMT. Ge feedback här.

Scanfil publicerade på torsdagen sin guidning för 2026. Mittpunkterna i de breda guidningsintervallen var väl i linje med våra nuvarande estimat. Vi tror preliminärt inte att guidningen kommer att orsaka betydande revideringspress på våra eller konsensus estimat för Scanfils innevarande år. Dock minskar guidningen, som var i linje med förväntningarna, något riskerna kopplade till den organiska och icke-organiska tillväxten samt vinsttillväxten som vi estimerar för detta år.

Våra estimat ligger ganska nära mittpunkterna i guidningsintervallen

Scanfil uppskattar att omsättningen för 2026 kommer att ligga mellan 940–1 060 MEUR och den jämförbara EBITA mellan 64–78 MEUR. Enligt företaget har guidningen fastställts med hänvisning till utvärderingen av förvärven av italienska MB Elettronica och amerikanska ADCO Circuits.

Siffrorna är väl i linje med våra förväntningar, då vårt nuvarande estimat för 2026 års omsättning är 986 MEUR och rörelsevinsten 72 MEUR. Mittpunkten i guidningsintervallet för omsättningen är något högre än vårt estimat, medan mittpunkten för EBITA väl motsvarar vår nuvarande estimatnivå. Den justerade EBITA-marginalen på cirka 7 % som intervallen indikerar motsvarar Scanfils normala basnivå på cirka 7 % och en stabil utveckling. Båda intervallen är ganska breda, vilket enligt vår bedömning återspeglar osäkerheten i utsikterna vid denna tidpunkt på året, både vad gäller omsättning och marginal (inklusive externa ekonomiska och geopolitiska risker). 

Revideringspressen på estimaten är i princip ganska liten

Vi tror preliminärt inte att guidningen kommer att orsaka betydande revideringspress på våra eller konsensus estimat för Scanfils innevarande år eller de närmaste åren. Dock minskar guidningen, som var i linje med förväntningarna, något riskerna kopplade till den organiska och icke-organiska tillväxten samt vinsttillväxten som vi estimerar för detta år, även om de breda guidningsintervallen lämnar utrymme för mycket olika utvecklingsbanor, särskilt vad gäller organisk tillväxt och vinsttillväxt. Vi kommer att uppdatera våra estimat och vår ståndpunkt om företaget vid behov före bokslutsrapporten. Scanfil publicerar sin Q4-rapport den 20 februari.