Scanfil

Vi justerar vår riktkurs för Scanfil till 11,00 EUR (tidigare 10,50 EUR), men sänker vår rekommendation till Minska (tidigare Öka). Aktiens kursrally på ungefär 15 % sedan vår uppdatering i december har återigen höjt aktiens värdering (2026e: P/E 14x), och därmed har den förväntade avkastningen enligt vår bedömning neutraliserats på ett års sikt. På längre sikt erbjuder Scanfil enligt vår mening fortfarande en attraktiv investerings-case med lönsam tillväxt.

Investeringen, som verkar nödvändig, stöder Scanfils långsiktiga organiska tillväxt, men den medför inga omedelbara ändringar i våra estimat.

Mittpunkterna i de breda guidningsintervallen var väl i linje med våra nuvarande estimat.

Scanfil announced an acquisition of MB Elettronica, an Italian electronics contract manufacturer. Welcome to listen to Scanfil's press conference regarding the acquisition!

Scanfil meddelade på torsdagskvällen att de har slutfört förvärvet av den italienska kontraktstillverkaren av elektronik MB Elettronica.

Med den värdering (2026e: P/E 12x) som sänkts av aktiens senaste kursfall på cirka 10 %, har den förväntade avkastningen enligt vår åsikt förbättrats och återigen stigit något över avkastningskravet. Även på längre sikt erbjuder Scanfil enligt vår mening en attraktiv investerings-case med lönsam tillväxt.

Affären var väntad och har ingen väsentlig inverkan på våra närtida estimat, då vi hade förväntat oss att transaktionen skulle slutföras under Q4. Vi anser att ADCO passar väl in strategiskt i Scanfil och att värderingen av affären är måttlig, så värdeskapande potentialen i den relativt lilla affären verkar lovande.