Solar Foods samlade in ungefär 25 MEUR genom en riktad aktieemission för att främja Factory 02-projektet

Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på finska 2026-01-23 07:23 GMT. Ge feedback här.

Solar Foods meddelade på torsdagen att företaget framgångsrikt genomfört en riktad aktieemission, genom vilken företaget samlade in bruttointäkter på ungefär 25 MEUR. Emissionen genomfördes i ett accelererat anbudsförfarande, och förutom institutionella investerare deltog företagets strategiska partner GEA Finland Oy. De insamlade medlen kommer att användas för att säkerställa finansieringen av den industriella produktionsanläggningen Factory 02. Att finansieringen säkras är ett kritiskt steg i företagets tillväxtstrategi, eftersom det åtgärdar företagets omedelbara finansieringsbehov, visar att eget kapital-finansiering är tillgänglig och kommunicerar GEA:s och institutionella investerares förtroende för den industriella Factory 02-fabriken.

Betydande finansieringsrunda konkretiserar framtida fabriksinvesteringar

I aktieemissionen emitterades totalt 5 154 691 nya aktier till ett teckningspris om 4,85 euro. Teckningspriset inkluderade en rabatt på ungefär 15,2 % i förhållande till föregående dags stängningskurs. De nya aktierna motsvarar ungefär 17,2 % av företagets aktiekapital efter emissionen.

Vi anser att genomförandet av aktieemissionen är avgörande för företaget, eftersom vi tidigare har bedömt att företaget behöver ny finansiering under de kommande 12 månaderna för att stärka balansräkningen och finansiera investeringar. Den rabatt som tillämpades i emissionen är typisk för emissioner som genomförs genom ett accelererat anbudsförfarande, med hänsyn till finansieringsbehovet. Enligt Solar Foods styrelse är det motiverat att genomföra aktieemissionen som en riktad emission på grund av snabbheten och kostnadseffektiviteten jämfört med en företrädesemission. Vi håller med styrelsen. Risken i samband med en företrädesemission skulle enligt vår mening ha varit större med tanke på Solar Foods ägarstruktur.

GEA blir strategisk partner för Factory 02-projektet

Solar Foods och GEA har kommit överens om att förhandla om ett långsiktigt strategiskt samarbete inom gasfermentering och relaterade teknologier. Som en del av arrangemanget gjorde GEA en betydande ankarinvestering på 8 MEUR i Solar Foods genom att teckna aktier i den riktade emissionen. Dessutom har parterna undertecknat ett exklusivitetsavtal, inom ramen för vilket GEA ansvarar för design, konstruktion och transport av processutrustning. Ett 24-månaders leveransavtal för utrustning och tjänster till Factory 02-produktionsanläggningen förhandlas också med GEA. GEA:s ägarandel kommer att öka till ungefär 5,5 % av företagets aktier i och med emissionen. Vi ser GEA:s roll som ankarinvesterare och teknikpartner som en positiv signal. GEA är en betydande industriell aktör (10 BEUR marknadsvärde, 5,5 BEUR omsättning), och dess engagemang validerar enligt vår mening Solar Foods teknologi och förbättrar trovärdigheten i uppskalningen av produktionen till industriell skala.

Finansiell ställning förbättras, företaget får arbetsro att främja 02-projektet

Aktieemissionen förbättrar Solar Foods kortsiktiga likviditet och minskar avsevärt den finansieringsrisk som är kopplad till investerings-caset, vilken har varit ett centralt orosmoment. Bruttointäkterna på ungefär 25 MEUR ger företaget arbetsro att främja Factory 02-projektet och att gå vidare mot ett slutgiltigt investeringsbeslut. I oktober 2025 uppskattade Solar Foods finansieringsbehovet för Factory 02-produktionsanläggningen till 179–199 MEUR, förutsatt att företaget använder strategiska partners som GEA. Enligt företagets beräkningar skulle eget kapital uppgå till 25–35 MEUR (resten lån och bidrag enligt IPCEI-stöd), vilket medför att den genomförda emissionen avsevärt förbättrar företagets förutsättningar att genomföra O2-fabriksinvesteringen.

Vi kommer att uppdatera våra estimat för att beakta det ökade antalet aktier och den förstärkta kassapositionen. Även om emissionen medför en utspädningseffekt, är säkrandet av finansieringen definitivt positivt och nödvändigt för företagets kontinuitet och genomförandet av tillväxtstrategin.