Talenom jatkoi yritysostoja Espanjassa
Talenom on ostamassa Querol & Querol Assessors -tilitoimiston Espanjassa. Siirtyvä liikevaihto on vuositasolla noin 1,4 MEUR ja yritysosto laajentaa yhtiön toiminnan tärkeälle Valencian markkina-alueelle. Yritysostoja Espanjasta on osattu odottaa ja suhtaudumme niihin positiivisesti. Talenomin kehitys Espanjassa on toistaiseksi ollut hyvää ja näkymä on lupaava, mutta liiketoiminta tarvitsee suurempaa skaalaa. Ennustemuutoksia uutinen ei aiheuta, sillä ennusteemme sisälsivät jo yritysostoja Espanjassa.
Querol & Querol vie Talenomin Valencian alueelle
Talenom on sopinut ostavansa Espanjan Valencian alueella Castellón maakunnassa toimivan Querol & Querol Assessors S.l.:n koko osakekannan. Ostettava yhtiö siirtyy osaksi Talenomia 1.4.2025. Ostokohde tarjoaa kirjanpito-, palkanlaskenta-, vero- ja muita neuvonantopalveluita pääasiassa alueen pienille ja keskisuurille yrityksille. Talenomille siirtyvä liikevaihto ostetusta yhtiöstä on vuositasolla noin 1,4 MEUR ja yritys työllistää 29 henkeä, ja he jatkavat Talenomin palveluksessa. Ostokohteen kannattavuudesta tai kauppahinnasta ei julkaistu tietoa, mutta Espanjassa yritysostokohteet ovat olleet pääsääntöisesti hyvin kannattavia ja suhteellisen edullisia. Yritysosto laajentaa Talenomin toimintaa Espanjassa uudelle ja strategisesti tärkeälle Valencian markkina-alueelle.
Ei syytä ennustemuutoksille
Aiemmat ennusteemme Talenomille sisälsivät Espanjassa kolme yritysostoa, joista jokaisen oletimme tuovan 1 MEUR liikevaihtoa vuositasolla. Nämä yritysostot toteutuivat ennusteissamme Q2:n, Q3:n ja Q4:n alussa, mitä kautta kasvu kiihtyy loppuvuotta kohti ja vaikutus liikevaihtoon valuu merkittävin osin vuoteen 2026. Nyt Q2:n alussa siirtyy 1,4 MEUR, mitä kautta Talenom on hieman ennusteita ”edellä”, mutta toisaalta tuleviin yritysostoihin liittyy edelleen merkittävää epävarmuutta. Ennustemuutoksiin nyt toteutunut yritysosto ei siten anna aihetta, vaan kehitys on suunnilleen odotuksien mukaista. Mahdollisena hidasteena yritysostoille näemme Talenomin merkittävän velkaantuneisuuden.
Talenom är en redovisningsbyrå som erbjuder ett brett utbud av tjänster inom bokföring, fakturahantering och lönefrågor. Utöver huvudverksamheten erbjuds finansiell analys och möjlighet till realtidskontroll via bolagets webbtjänster. Störst andel kunder återfinns bland små – och medelstora företagskunder inom den nordiska marknaden. Bolaget grundades 1972 och har sitt huvudkontor i Oulu.
Läs meraKey Estimate Figures31/01
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Omsättning | 126,2 | 130,8 | 144,7 |
| tillväxt-% | 3,7 % | 3,6 % | 10,6 % |
| EBIT (adj.) | 11,4 | 14,1 | 20,5 |
| EBIT-% | 9,0 % | 10,8 % | 14,2 % |
| EPS (adj.) | 0,13 | 0,17 | 0,27 |
| Utdelning | 0,20 | 0,20 | 0,20 |
| Direktavkastning | 4,9 % | 6,6 % | 6,6 % |
| P/E (just.) | 30,4 | 18,2 | 11,3 |
| EV/EBITDA | 7,9 | 6,0 | 5,0 |
Forum uppdateringar
