Ökad låneefterfrågan stärker bankernas tillväxtförväntningar

Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på finska 2025-09-12 05:46 GMT. Observera att den automatiska översättningen av innehållet för närvarande endast täcker den text som visas här och kan innehålla fel. Du kan ge feedback gällande kvaliteten på översättningarna och eventuella fel här.

De lånebelopp som beviljats av finska kreditinstitut har ökat markant under början av året, och baserat på bankernas kommentarer förväntas den positiva utvecklingen fortsätta även under resten av året. Särskilt företagens lånevilja ökar. Nya bostadslån ligger däremot, trots en uppgång, fortfarande på en blygsam nivå historiskt sett.

Lånevolymerna har vänt till en tydlig tillväxt under början av året

Enligt statistiken har efterfrågan på lån från finska kreditinstitut fortsatt den positiva vändning som inleddes i slutet av förra året. Därmed verkar osäkerheten kring kapitalmarknaderna och de ekonomiska estimaten inte ha påverkat låntagarna. Även bankernas kommentarer om utsikterna för resten av året var under Q2-rapportperioden i huvudsak försiktigt optimistiska.

Nya lån beviljade av finska kreditinstitut (MEUR)

Källa: Finlands Bank

Uppgången i efterfrågan har dock inte fördelats jämnt mellan de olika kundgrupperna. Även från diagrammet ovan framgår det att efterfrågan på företagslån har ökat betydligt mer än på bostadslån. Till exempel under perioden 12/2024–7/2025 lyftes 36 % fler företagslån än under motsvarande period ett år tidigare. Motsvarande siffra för bostadslån är 14 %. December har inkluderats i granskningen för att reformen av överlåtelseskatten, som trädde i kraft i början av 2024, inte ska störa tolkningen av siffrorna.

På bostadsmarknaden ligger antalet transaktioner fortfarande tydligt under den exceptionellt livliga perioden före kriget i Ukraina. Till följd av detta har bostadslånebeståndet legat kvar på en svag minskning trots de ökade lånevolymerna. Detta har även tyngt bostadspriserna. Företagslånebeståndet vände däremot redan till en ganska god tillväxt (+1,3 % sedan årsskiftet).

Finska kreditinstituts låneportfölj (BNEUR)

Källa: Finlands Bank

Konsumenterna förblir försiktiga trots ökad låneefterfrågan

Utsikterna för låneefterfrågan kan bedömas utöver de allmänna marknadskommentarerna, till exempel genom framåtblickande förtroendeindex, eftersom företagens tillväxtinvesteringar typiskt sett ligger nere under perioder av svagt förtroende. Även privatkunder tenderar att skjuta upp större inköp – såsom kapitalvaror och bostäder – under perioder med svaga ekonomiska utsikter och lågt förtroende.

Resultaten från Statistikcentralens senaste konsumentförtroendeundersökning ger en liknande bild som bankernas rapporter: hushållens stämning förbättras sakta men är fortfarande ganska försiktig. Särskilt för kapitalvaror (bl.a. bilar, elektronik) ansågs nuvarande tidpunkt vara mycket ogynnsam. Å andra sidan uppskattar Nordea till exempel att kreditkortsdata som samlats in under sommaren tyder på en gradvis återhämtning av konsumtionen. Därmed verkar hushållens sparåtgärder fortfarande vara inriktade på större inköp, som typiskt sett också finansieras med lånade pengar. Detta kan delvis förklara de fortfarande låga lånevolymerna för hushåll.

Under innevarande år får konsumenternas köpkraft dock stöd av stigande reala löner samt minskad inflation och räntenivå, så sammantaget verkar bankernas kommentarer om en gradvis återhämtning av låneefterfrågan befogade. En ordentlig återgång till tillväxt får dock sannolikt vänta ett tag till.

Utsikterna för företagens låneefterfrågan är ganska goda

Inom företagsfinansiering är utsikterna betydligt bättre, och till exempel i Nordeas företagsbarometer ser nästan 70 % av respondenterna att den totala efterfrågan på finansiering kommer att öka under andra halvåret 2025. Även enligt Företagarna i Finlands små- och medelstora företagsbarometer har konjunkturförväntningarna förbättrats efter en negativ inledning på året. Å andra sidan är den geopolitiska osäkerheten fortfarande hög, vilket sannolikt kommer att bromsa uppgången i sentimentet. Dessutom försämrar överutbudet av bostäder och de svaga utsikterna för byggbranschen tillväxtförutsättningarna för lån till bostadsrättsföreningar, eftersom bostadsrättslån typiskt används just i nybyggnadsprojekt. Sammantaget bör dock volymerna för företagslån fortsätta att finna en positiv trend under de kommande kvartalen.

Även i de andra nordiska länderna har utvecklingen varit gynnsam

Även i Sverige, Danmark och Norge ökade banksektorns sammanlagda kreditgivning under början av året, både till hushåll och företag. Därmed gäller observationerna om den positiva trenden i hela Norden, även om det redan finns tydligare skillnader i ekonomiernas utveckling. Även marknadskommentarerna under Q2 var i grunden positiva, liksom de inhemska bankernas. Detta syns även i konsensusestimaten från de stora nordiska bankerna, som förväntar sig att låneportföljerna vänder till en genomsnittlig tillväxt på 2,5–3,0 % från och med nästa år.