Consti operates in the construction industry. The company specializes in solutions that involve renovation, installation, procurement, and major restructuring work, from commercial premises to residential buildings. Operations are held on a global level, with the largest presence in the Nordic market. Customers consist of small and medium-sized corporate customers and private actors.
Although Consti posted good growth figures in Q3 considering market conditions, margins were lower than anticipated. With slight downward revisions to our short-term expectations, we adjust our TP to EUR 11.5 (12.0) but retain our BUY-rating.
Join Inderes community
Don't miss out - create an account and get all the possible benefits
Inderes account
Followings and notifications on followed companies
Constis Q3-resultat var lägre än våra estimat, då utmaningarna i företagets tjänsteverksamhet försvagade resultatet ännu mer än förväntat. Enligt vår ståndpunkt gör en tydligare resultatförbättring och realiseringen av aktiens potential det nödvändigt att marknadsläget vänder till det bättre. Vi upprepar vår Öka-rekommendation och sänker riktkursen tillbaka till 11,0 euro (tidigare 11,75 euro).
Consti's Q3 results were fairly in line with our expectations Net sales in Q3 amounted to EUR 90.8m, slightly above our estimate (Evli EUR 88.9m.), with growth of 5.6% y/y. EBIT amounted to EUR 3.1m, while we had estimated EBIT of EUR 3.5m. The Service...
Consti reports its Q3 results on October 24th. We expect the improved backlog to support continued growth, while expecting recovery in profitability from the slightly weaker H1.
Consti rapporterar sitt Q3-resultat fredagen den 24.10 cirka klockan 8.30. Vi förväntar oss att omsättningen har vuxit måttligt jämfört med jämförelseperioden.
Order backlog at its highest level since Q2/23 Consti’s steady development continued during the second quarter as net sales grew 2.3% to EUR 84.8m while we had expected slight sales decline. On the other hand, profitability fell more than we had estimated...
Constis omsättning vände uppåt under Q2 och överträffade även våra estimat, men marginalen försämrades som väntat till följd av en svagare projektfördelning och hård konkurrens. Vi väntar oss en relativt stabil utveckling från Consti under innevarande år, vilket även bolagets guidning indikerar. När marknaden återhämtar sig skapar Constis orderstock, starka balansräkning och goda marknadsposition dock bra förutsättningar för att eftersträva tillväxt under de närmaste åren. Aktiens värdering är enligt vår mening moderat i förhållande till de närmaste årens vinsttillväxt och den starka direktavkastningen stöder den förväntade avkastningen.
Consti's net sales in Q2 amounted to EUR 84.8m, surpassing our estimate (Evli est. EUR 80.6m.), with growth of 2.3% y/y. EBIT amounted to EUR 2.5m, while we had estimated EBIT of EUR 2.7m. Order backlog grew and remains healthy, in line with our expectations...
Constis omsättning vände uppåt under Q2, driven av affärsområdet Bostadsbolag, och överträffade även våra estimat. Den svagare projektfördelningen och den hårda konkurrensen försämrade dock bolagets marginal som väntat. Även om marknadsläget fortfarande är utmanande har Constis orderstock ändå hållits på en måttlig nivå. Vidare skapar bolagets starka balansräkning och goda marknadsposition goda förutsättningar för att sträva efter tillväxt när marknaden återhämtar sig.
Consti publicerar sin Q2-rapport fredagen den 18 juli cirka klockan 8.30. Vi förväntar oss att omsättningen har minskat under Q2 i en utmanande marknad och att resultatnivån har understigit den starka jämförelseperioden, belastad av minskade volymer och en stram konkurrenssituation. I den nuvarande svaga marknaden är det enligt vår bedömning svårt för Consti att förbättra sin vinst utan en återhämtning i efterfrågan, vilket också bolagets guidning för innevarande år indikerar.
