Morning review

Harvia är ett ledande bolag i sin bransch med tydliga konkurrensfördelar och en stark tillväxtpotential. Detta möjliggör en god vinsttillväxt och avkastning på kapital samt värdeskapande, dessutom har bolagets kapitalallokering till företagsförvärv varit lyckad. Värderingen (t.ex. 2026 P/E 24x) är relativt hög, men de starka utsikterna för vinsttillväxt gör avkastningsförväntningen god. Vi upprepar vår Öka-rekommendation och riktkursen på 47 euro.

Kalmar höll i måndags ett analytiker- och investerarsamtal inför sin tysta period för Q3. Företget kommenterade att marknadsmiljön har förblivit liknande jämfört med de utsikter som gavs i samband med Q2-rapporten. Vissa revideringar hade setts i olika marknadsestimat, men enligt oss är helhetsbilden i stort sett oförändrad. Kalmar publicerar sin Q3-rapport den 29 oktober.