contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  tags {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    summary
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      name
      id
      viewerIsFollowing
      pageUrl
      defaultInstrument {
        isin
        id
        marketOpen
        marketClose
        marketplace {
          region
        }
        returns {
          total
        }
      }
    }
    tags {
      viewerIsFollowing
      id
      name
      pageUrl
    }
    createdAt
    ... on Video {
      liveTime
    }
    ... on Webcast {
      liveTime
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    name
    pageUrl
    defaultInstrument {
      priceData {
        tradeCurrency
      }
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      name
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


elisa-oyj-elisa-notification-of-the-managers-transactions-99

__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

summary

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

translations

imgUrl

description

Elisa är verksamt inom telekombranschen. Bolaget erbjuder tjänster inom kommunikation,med störst inriktning mot lösningar som berör fast telefoni, mobil- och internettjänster. Kunderna återfinns bland privatpersoner, företagskunder samt bland offentliga organisationer. Störst verksamhet återfinns på den finska - och baltiska marknaden. Utöver huvudverksamheten erbjuder även bolaget diverse digitaliseringstjänster, främst till sina större företagskunder.

Ett intressant ämne! Jag skulle kunna förklara min syn på betydelsen av denna abonnemangsprissituation. Datan som presenteras i de bifogade graferna kommer från filen “operational & financial data” som publiceras i samband med Elisas delårsrapport. 1. Problemet gäller ca 30% av Elisas verksamhet:  Finlands konsument-postpaid-mobil är knappt 30% av Elisas verksamhet.  Inte ens hälften av hela Elisa, men eftersom resten innehåller mycket, till exempel, utrustningsverksamhet, IT med lägre marginaler och annat icke-skalbart, är detta en betydande del för den totala marginalen. Det bör dock nämnas att Elisa också har betydande annan mobilverksamhet – till exempel inom företagssidan och i Estland, men deras betydelse är liten i förhållande till Finlands konsumentmobil.  2. Omsättningen är över 160M per kvartal Elisas totala omsättning är över 2 miljarder, så de 30% är en betydande summa.    **Mobilomsättningen kan uttryckas som produkten av ARPU (genomsnittspris per abonnemang) och antalet abonnemang. Elisas ARPU har ökat kraftigt de senaste åren, men antalet abonnemang minskar.  **     **4. På senare tid har konkurrenssituationen skärpts, vilket i praktiken innebär att abonnemangsomsättningen har ökat. Elisa sade upp ca 124 tusen abonnemang under Q3  **   Och nu kommer vi till varför denna abonnemangsprissituation är betydelsefull. För att kompensera för denna avgång måste Elisa helst sälja minst lika många fler abonnemang – eller försöka rädda fler abonnemang. Nu är situationen dock sådan att om man ska sälja ett abonnemang måste det erbjudas till ett genomsnittspris på cirka 15 euro eller mindre (moms 0), och om man ska rädda det måste priset sänkas till runt 12 euro. Dessutom måste man betala samma priser som tidigare för försäljning (försäljningsprovisioner) och förmåner per transaktion – kanske till och med mer om det handlar om förmåner.  Vi talar alltså fortfarande om en 30% andel av Elisas omsättning, men om man nu antar att det genomsnittspris som nu var 24,3 euro skulle sjunka till 23 euro nästa år om konkurrensen fortsätter, och Elisa fortsätter att förlora abonnemang till exempelvis 2,2 miljoner abonnemang, då skulle den totala omsättningseffekten av denna komponent nästa år vara -40M, vilket skulle synas ganska direkt i kassaflödet eller EBITDA, eftersom detta är skalbar omsättning. Det verkar vara just besparingseffekten av det samarbetsförhandlingsprojektet (YT-urakan).

Jag försöker här förstå varför Elisa fick ett kursmål på 50 euro för en stund sedan och Barclays sänkte målet från 62 euro till 60 euro förra veckan. När man tittar på resultaträkningarna är det endast en god utdelningsavkastning som stöder det, samt en mycket måttlig, till och med liten, tillväxt. Visst är det stabilt generellt, även om kursen nu har sjunkit från 45 euro till 37 euro. Vid detta pris är utdelningen ganska bra och kanske en liten tillväxt skulle kunna uppmuntra till att öka aktieinnehavet.

Genom att jämföra marknadsvärdet istället för företagsvärdet gör man snabbt misstaget att inte på något sätt beakta företagets skuldsituation. Elisa är dock ett ganska skuldsatt företag. Elisas EV/EBIT ligger nog någonstans runt 15-16 och det beskriver värderingen mycket bättre än marknadsvärde/EBIT.

Det här priskriget är lite skenande nu. Och det här är inte ens det bästa erbjudandet. Dessa 300M 5G har sålts för under 15€ också, och med presentkort på köpet.

Marknaden har börjat anse Telia som mer kvalitativt, eftersom det värderas med högre multiplar. Elisas direktavkastning är i och med kursfallet för en gångs skull bättre än Telias. Teliavinsterna verkar ha tagits hem lite för tidigt.

Den där diskussionen om abonnemangspriser är lite onödig här… deras variation är ett nollsummespel mellan företagen, vilket innebär att marknadsandelar inte snabbt ökas på det sättet. Vad företagen gör är att få kunder att flytta till något dyrare abonnemang hos alla företag och uppgradera dem till 5G-abonnemang. Elisa har också utökat sin verksamhet till annat än abonnemangsförsäljning, men den andelen är fortfarande liten. Kursfallet förvånar mig lite, eftersom inget revolutionerande egentligen har hänt. Det finns ingen större tillväxt men detta kan snarare ses som ett räntepapper med en bra utdelning på 6,5% och som bonus kanske en uppgång till den +50-nivå som geléhåriga män förutspår, eller var det nu en sänkning av rekommendationen från 62 euro till 60 euro någonstans. Jag vet inte vad drivkraften skulle vara för att nå dit.

Jag har nu DNA och Elisa, och deras erbjudanden ligger på 25-30€. Jag har provat den där erbjudandeautomaten flera gånger och den har aldrig erbjudit något billigare än så.

Elisa

ELISA MANAGERS' TRANSACTIONS RELEASE 25 APRIL 2023 AT 6:30 PMThe following notification is made according to Article 19 of the Market Abuse Regulation.Elisa Oyj - Managers' Transactions ______________...

<div class="abstract">ELISA MANAGERS' TRANSACTIONS RELEASE 25 APRIL 2023 AT 6:30 PM</div>The following notification is made according to Article 19 of the Market Abuse Regulation.Elisa Oyj - Managers' Transactions ____________________________________________ Person subject to the notification requirement Name: Sami Komulainen Position: Other senior manager Issuer: Elisa Oyj LEI: 743700TU2S3DXWGU7H32 Notification type: INITIAL NOTIFICATION Reference number: 29048/4/4 ____________________________________________ Transaction date: 2023-04-25 Venue: NASDAQ HELSINKI LTD (XHEL) Instrument type: SHARE ISIN: FI0009007884 Nature of transaction: DISPOSAL Transaction details (1): Volume: 4400 Unit price: 55.52 EUR Aggregated transactions (1): Volume: 4400 Volume weighted average price: 55.52 EURElisa's Management holdings: <a href="https://elisa.com/corporate/governance/management-holdings/">https://elisa.com/corporate/governance/management-holdings/</a>ELISA CORPORATIONVesa Sahivirta&nbsp; IR Director tel. +358 50 520 5555Distribution:Nasdaq Helsinki&nbsp; Principal media&nbsp; elisa.com