Elisa

Elisas omsättning och vinst växte som väntat under Q3. Den kraftigt intensifierade konkurrensen och de kortsiktigt svagare utsikterna för den viktiga mobila tjänsteomsättningen skapar dock mörka moln på himlen.

Elisas omsättning under Q3 växte något bättre än förväntat, medan vinsten var något lägre än förväntat.

Vi estimerar en måttlig omsättningstillväxt för Q3 och en liten förbättring av marginalen jämfört med jämförelseperioden. Sammantaget förväntar vi oss att den operationella hävstången har fungerat väl under kvartalet.

Elisas Q2-rapport som publicerades i morse var som helhet återigen väl i linje med våra och marknadens förväntningar. Omsättningen och jämförbar EBITDA ökade marginellt svagare än våra förväntningar. Omsättningsstrukturen förbättrades dock och stöder marginalen. Vår lilla oro före rapporten var kundbortfallet, som fortsatte att minska under Q2, och tillväxten i omsättningen för mobiltjänster accelererade, vilket naturligtvis är positivt. Sammantaget var det första halvåret bra och bolaget är på god väg att återigen precisera sin guidning uppåt under slutet av året.