Anora: Better things to come
Anora's Q1 result was below our expectations and the comparison period, even though net sales grew well. However, the company's guidance remained unchanged and price increases and cost savings should support the development from Q2 onwards. We lowered our estimates for this year but estimate changes for 2024-25 were minor. We still believe that Anora can achieve reasonably good earnings growth in the coming years, in addition to which the expected return is supported by dividends that grow with earnings.
Anora Group
Anora Group är en producent av alkoholhaltiga drycker. Produktportföljen består av vin och sprit som marknadsförs under olika varumärken. Störst verksamhet återfinns i Norden och Baltikum, samt så exporteras bolagets produkter till återförsäljare inom Europa och Nordamerika. Bolaget kom till via en sammanslagning av Altia och Arcus under 2021 och har sitt huvudkontor i Helsingfors.
Read more on company pageKey Estimate Figures2023-05-11
2022 | 23e | 24e | |
---|---|---|---|
Omsättning | 702,7 | 752,5 | 761,2 |
tillväxt-% | 5,66 % | 7,09 % | 1,16 % |
EBIT (adj.) | 42,9 | 47,0 | 54,6 |
EBIT-% | 6,11 % | 6,24 % | 7,17 % |
EPS (adj.) | 0,39 | 0,35 | 0,48 |
Utdelning | 0,22 | 0,24 | 0,34 |
Direktavkastning | 2,99 % | 5,09 % | 7,08 % |
P/E (just.) | 19,03 | 13,76 | 9,89 |
EV/EBITDA | 11,44 | 6,19 | 5,17 |