Anora Group

Anoras Q2-resultat överträffade vår förväntning, och vi har höjt våra estimat i enlighet därmed. Den upprepade helårsguidningen ser nu realistisk ut, och företaget är på väg mot vinsttillväxt.

11:57

Anora delivered a brisk Q2 earnings report, particularly in terms of profitability.

Styrkan i segmentet Industrial lyfte EBITDA till 16 MEUR och minskar riskerna relaterade till guidningen.

Effektiviseringsåtgärder skyddar vinsten på en svag marknad – vi ser ändå en risk för en sänkning av guidningen.

Anoras marknadsutveckling under Q2 har varit svag. Å andra sidan har risken för kostnadsinflation under resten av året minskat något, vilket marginellt stödde våra estimat.

I och med kursnedgången ser vi dock aktiens värdering som förmånlig (t.ex. 2026 P/E 9x, direktavkastning 8 %).

Vinsten var lägre än estimaten, trots en liten förbättring från jämförelseperioden, då Wine-segmentets omsättning minskade med över 10 %.

Effektiviseringsåtgärder och påsken lyfter den justerade EBITDA till 11 MEUR enligt vårt estimat

Aktievärderingen är enligt vår mening neutral och tillväxtpotentialen är liten.