Anora: Risk in the guidance, but the result is turning around
Anora's Q3 missed our expectations. The company reiterated its full-year guidance, but we lowered our estimates slightly below it due to the weak Q3 result. However, we expect the result to turn positive for the first time in a while in Q4. We believe the earnings turnaround in the coming quarters will support the stock, which at next year's multiples (e.g. P/E 11x) is moderately priced.
Anora Group
Anora Group är en producent av alkoholhaltiga drycker. Produktportföljen består av vin och sprit som marknadsförs under olika varumärken. Störst verksamhet återfinns i Norden och Baltikum, samt så exporteras bolagets produkter till återförsäljare inom Europa och Nordamerika. Bolaget kom till via en sammanslagning av Altia och Arcus under 2021 och har sitt huvudkontor i Helsingfors.
Read more on company pageKey Estimate Figures2023-11-10
2022 | 23e | 24e | |
---|---|---|---|
Omsättning | 702,7 | 723,3 | 725,7 |
tillväxt-% | 5,66 % | 2,94 % | 0,33 % |
EBIT (adj.) | 42,9 | 35,1 | 48,1 |
EBIT-% | 6,11 % | 4,85 % | 6,63 % |
EPS (adj.) | 0,39 | 0,17 | 0,39 |
Utdelning | 0,22 | 0,15 | 0,25 |
Direktavkastning | 2,99 % | 3,13 % | 5,22 % |
P/E (just.) | 19,03 | 28,08 | 12,41 |
EV/EBITDA | 11,44 | 6,83 | 5,55 |