Aktieanalys

Asetek: Nedgradering på kort sikt med Q3 2025, men utsikterna på medellång sikt har stärkts

Av HC Andersen Capital

Asetek

Ladda ner rapporten (PDF)

Sammanfattning

Asetek rapporterade en omsättning på 9,8 MEUR i Q3 2025, en minskning med 20 % jämfört med föregående år, men bruttomarginalen ökade till 42 % från 36 %.
Kortsiktiga utmaningar inkluderar svag OEM-efterfrågan och amerikanska importtullar som påverkar SimSports, vilket leder till en nedgradering av 2025 års prognos.
Trots kortsiktiga utmaningar har Asetek stärkt sina medelfristiga utsikter med ett nytt OEM-avtal värt minst 35 MEUR över två år, med leveranser som börjar 2026.
Företaget siktar på medelfristiga intäktsmål för Liquid Cooling över 65 MEUR och justerad EBITDA-marginal över 25 %, medan SimSports siktar på intäkter över 50 MEUR med ensiffriga EBITDA-marginaler.

Detta innehåll är skapat av AI. Du kan lämna feedback om det på Inderes forum.

Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på engelska 2025-11-05 09:34 GMT. Ge feedback här.

Läs den senaste Asetek One-Pager efter resultatet för Q3 2025 och den uppdaterade utsikten för både segmenten Liquid Cooling och SimSports.

Asetek rapporterade en omsättning på 9,8 MEUR i Q3 (-20 % å/å) och en bruttomarginal på 42 % (upp från 36 %), samtidigt som man upprepade att de kortsiktiga utmaningarna drivs av en svagare OEM-efterfrågan och amerikanska importtullar som påverkar SimSports. Trots den kortsiktiga nedgraderingen av 2025 års prognos (omsättning runt 41 MEUR; just. EBITDA-marginal -3 % till -5 %) bekräftade ledningen en starkare medelfristig bana, understödd av ett stort nytt OEM-avtal med ett åtagande på minst 35 MEUR över två år och leveranser som börjar 2026.

Företaget bibehåller sitt medelfristiga mål för Liquid Cooling över 65 MEUR (från >50 MEUR) och en just. EBITDA-marginal över 25 %, medan SimSports fortsätter att sikta på intäkter över 50 MEUR med ensiffriga EBITDA-marginaler när nya produkter skalas upp och marknadstillgången breddas, men tullar utgör fortsatt betydande motvind.

Ansvarsfriskrivning: HC Andersen Capital mottar betalning från Asetek för ett Digital IR/företags visibilitet-avtal. / Philip Coombes, 10:34 05.11.2025

Asetek is a global leader within liquid cooling solutions for high-end PC’s and also produces high-end equipment for SimSports. Asetek was listed on the OBX Oslo Stock Exchange in 2013. Asetek’s liquid cooling of high-end PC’s and eSports enthusiasts is its largest segment. Its sealed loop liquid cooler supports the thermal challenges of the computers and can also be implemented at data centers to provide significant energy savings and recapturing of heat against the air cooling industry norm; however, this segment remains relatively smaller. In 2021 Asetek made its first expansion into the SimSports Gaming market with its high-end SimRacing pedals, designed to create an immersive experience for sim racers. Asetek plans to expand further into the SimRacing value chain with ambitions to release wheelbases, steering wheels, shifters, and other end-user customization options.

Läs mera