Gofore: First-class profitability management
Gofore's revenue growth slowed organically in Q4, as expected, but profitability was well ahead of our expectations. Overall, Gofore's strong performance in a challenging year demonstrates the company's ability to adapt quickly to change and manage critical billing rates and profitability. We expect the company to continue to grow faster and more profitably than the sector in the coming years, even if the weak economy slows things down somewhat. The valuation picture (2024e adj. EV/EBIT 12x and expected return ~20%) is attractive.
Gofore är verksamt inom IT-sektorn. Bolaget är specialiserat mot att erbjuda digitala lösningar och rådgivning inom lead och processdesign, samt molnbaserade lösningar. Störst kunskap återfinns inom uppbyggandet och utvecklingen av mjukvarusystem samt tillhörande projektledning. Bolagets kunder återfinns bland företagskunder samt institutioner. Störst verksamhet återfinns runtom den europeiska marknaden.
Läs meraKey Estimate Figures2023-12-14
| 2022 | 23e | 24e | |
|---|---|---|---|
| Omsättning | 149,9 | 188,7 | 203,3 |
| tillväxt-% | 43,5 % | 25,9 % | 7,7 % |
| EBIT (adj.) | 22,0 | 25,1 | 26,4 |
| EBIT-% | 14,7 % | 13,3 % | 13,0 % |
| EPS (adj.) | 1,13 | 1,28 | 1,35 |
| Utdelning | 0,34 | 0,44 | 0,50 |
| Direktavkastning | 1,5 % | 3,1 % | 3,6 % |
| P/E (just.) | 19,6 | 11,0 | 10,4 |
| EV/EBITDA | 14,1 | 7,2 | 6,3 |
Forum uppdateringar
