KH Group: Weak business environment holds value prisoner
We cut KH Group's target price to EUR 0.90 (was EUR 1.05) and reiterate our Accumulate recommendation. We cut our view of Indoor Group's value but also revised our view of HTJ's fair value upward. We are positive about the strategy to release value and the current price level prices the whole with a 25% discount to our sum of the parts calculation, but as the economic downturn plagues the Group’s three largest holdings, we do not see a fast route for repricing the share.
KH Group
KH Group är en finansiell koncern. Bolaget verkar som ett konglomerat med diversifierade affärsverksamheter. Inom koncernen återfinns bolag inom varierande sektorer med stort produkt- och tjänsteutbud. Verksamheten drivs på global nivå med störst närvaro inom Europa. Kunderna består av både privata aktörer samt företagskunder, där försäljning sker via egna varumärken. Bolaget grundades 2012 och har sitt huvudkontor i Helsingfors.
Read more on company pageKey Estimate Figures2023-10-30
2022 | 23e | 24e | |
---|---|---|---|
Omsättning | 441,3 | 420,1 | 415,3 |
tillväxt-% | 3 737,39 % | −4,81 % | −1,15 % |
EBIT (adj.) | 12,2 | 7,3 | 9,4 |
EBIT-% | 2,76 % | 1,73 % | 2,27 % |
EPS (adj.) | 0,24 | −0,03 | 0,04 |
Utdelning | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Direktavkastning | |||
P/E (just.) | 4,85 | - | 22,29 |
EV/EBITDA | 18,58 | 5,15 | 5,61 |