Koskisen: Low valuation dampens individual disappointments
Koskinen’s Q3 report was weaker than we expected in terms of earnings. Some of this, however, is due to the maintenance shutdowns in July that were clearly longer than we expected, although the market situation has not recently developed positively either. In the current situation, the share cannot be priced at particularly high multiples, but Koskisen’s valuation is very moderate, especially on EV basis despite the short-term estimate cuts. Thus, we find the risk/return ratio of the share to still be attractive.
Koskisen
Koskisen är verksamma inom skogsindustrin. Bolaget är specialiserade inom tillverkning och distribution av industriella träprodukter. Bolagets produktportfölj är bred och inkluderar huvudsakligen trävaror som sågat trä, plywood, spånskivor och faner. Verksamheten drivs via olika affärssegment och kunderna återfinns inom ett flertal branscher runtom den globala marknaden. Störst närvaro återfinns inom Finland. Bolaget grundades 1909 och har sitt huvudkontor i Järvelä, Finland.
Read more on company pageKey Estimate Figures2023-11-19
2022 | 23e | 24e | |
---|---|---|---|
Omsättning | 317,7 | 268,6 | 296,3 |
tillväxt-% | 2,06 % | −15,44 % | 10,29 % |
EBIT (adj.) | 58,5 | 25,3 | 21,4 |
EBIT-% | 18,42 % | 9,42 % | 7,23 % |
EPS (adj.) | 1,74 | 0,88 | 0,66 |
Utdelning | 0,43 | 0,30 | 0,30 |
Direktavkastning | 6,92 % | 4,20 % | 4,20 % |
P/E (just.) | 3,60 | 8,07 | 10,86 |
EV/EBITDA | 1,75 | 4,34 | 4,62 |