Koskinens Q1-rapport var betydligt bättre än vi hade väntat oss, särskilt tack vare en utmärkt volymtillväxt inom sågverksindustrin. Vi gjorde inga stora förändringar i våra kortsiktiga prognoser för de nedre raderna i resultaträkningen, men den starka utvecklingen i detta skede av byggcykeln har redan sänkt risknivån för aktien i vår bok. Som ett resultat av detta anser vi att den förväntade avkastningen på aktien har blivit positiv, eftersom värderingen av aktien också är modest.

Koskisen's Q4 result published this morning was well above the comparison period and all consensus forecasts, thanks to very strong volume-driven growth in the Sawn Timber Industry.

Koskisen publicerar sin Q1-rapport på fredag runt 7:30 CEST. Marknadens förväntningar är högre än under jämförelseperioden, som belastades av strejker. För innevarande år väntas Koskisen upprepa sin guidning för omsättningstillväxt och en justerad EBITDA-marginal på 7-11%. Vi ser inget tydligt prisfel i Koskinens aktie i någon riktning inför Q1-rapporten.