contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  tags {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    summary
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      name
      id
      viewerIsFollowing
      pageUrl
      defaultInstrument {
        isin
        id
        marketOpen
        marketClose
        marketplace {
          region
        }
        returns {
          total
        }
      }
    }
    tags {
      viewerIsFollowing
      id
      name
      pageUrl
    }
    createdAt
    ... on Video {
      liveTime
    }
    ... on Webcast {
      liveTime
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    name
    pageUrl
    defaultInstrument {
      priceData {
        tradeCurrency
      }
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      name
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


koskisen-valuation-is-lagging-at-a-low-level

__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

summary

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

translations

imgUrl

description

Head of Research

Antti Viljakainen

Koskisen är verksamt inom skogsindustrin. Bolaget är specialiserat inom tillverkning och distribution av industriella träprodukter. Bolagets produktportfölj är bred och inkluderar huvudsakligen trävaror som sågat trä, plywood, spånskivor och faner. Verksamheten drivs via olika affärssegment och kunderna återfinns inom ett flertal branscher runtom den globala marknaden. Störst närvaro återfinns inom Finland. Bolaget grundades 1909 och har sitt huvudkontor i Järvelä, Finland.

Här är ämnena tidsstämplade för ROASTen: 00:00 Jukka Pahta 01:34 Koskisen 02:30 Varför Koskisen 03:50 Koskisen som investeringsobjekt 06:10 Kan sågverksbranschen vara bra 09:20 Hur Koskisen sticker ut 12:00 Investeringsdynamik 14:30 Produktutveckling 16:10 Varför köper du inte från marknaden 17:10 Storleksklass 20:00 Finskt trä 23:15 Förädlingsgrad av trä 27:00 15 % EBITDA-mål 35:00 Granbarkborre 37:04 Varför EBITDA 38:20 ROCE 42:00 500 MEUR mål 43:48 Finlands byggmarknad 46:30 Evigt löfte 49:35 Tullarnas inverkan 53:48 Fred i Ukraina 56:30 Utdelning 57:4

Påminnelse, ROAST börjar snart, det vill säga runt klockan 14.00                    Inderes              ROAST Koskisen 17.11.2025 - Inderes    Aika: 17.11.2025 klo 14.00 Kieli: fi Koskisen toimitusjohtaja Jukka Pahta saapuu Pulkkisen vieraaksi ROASTiin.

Här är en bolagsrapport från Viljakainen efter Koskinens Q3.  Koskinens Q3-rapport var resultatmässigt en besvikelse, men bakom detta låg delvis engångsfaktorer och prognosändringarna för de närmaste åren var i slutändan ganska små. Enligt vår uppfattning har Koskinen en tydlig resultatväxtpotential under de närmaste åren, när byggkonjunkturen gradvis återhämtar sig och bolagets omfattande investeringar under de senaste åren når sin fulla potential. Detta har dock enligt vår mening redan bakats in tillräckligt i aktien under årets över 30 % kursuppgång, varför aktiens avkastningsförväntan på 12 månaders sikt ligger runt avkastningskravet. Citat från rapporten: Den finansiella ställningen är fortfarande stabil Koskinens nettoskuldsättningsgrad var i slutet av Q3 måttliga 25 % (Q3’24: nettoskuldsättningsgrad 8 %). Därmed är bolagets balansräkning enligt vår mening i gott skick, trots att kapital har allokerats betydligt till genomförandet av tillväxtstrategin under de senaste åren på grund av förvärvet av Iisveden Metsä och de senaste årens investeringar. Investeringarna fortsätter även, särskilt inom Skivindustrin och för torkkapaciteten vid Järveläs nya sågverk, men takten för de organiska investeringarna verkar dock redan vara på väg att lugna ner sig.                   Inderes              Koskisen Q3'25: Suunta on nousujohteinen Q3:n ohipelistä huolimatta - Inderes    Toistamme Koskisen 9,00 euron tavoitehintamme ja vähennä-suosituksemme. Koskisen Q3-raportti oli tuloksellisesti pettymys, mutta taustalla oli osin kertaluonteisiakin tekijöitä ja ennustemuutokset lähivuosien osalta jäivät lopulta melko vähäisiksi....

Antti intervjuade Koskinens VD Jukka Pahtaa angående Q3                    Inderes              Koskisen Q3'25: Hiljainen kvartaali - Inderes    Aika: 14.11.2025 klo 18.36 Koskisen liikevaihto kasvoi kausiluonteisesti hiljaisella Q3:lla 24 % matalasta vertailuluvusta. Koskisen oikaistu käyttökate kuitenkin putosi vertailukaudesta. Puun markkinahinnoissa nähty lasku helpottanee hieman yhtiön...                             Ämnen: 00:00 Start  00:10 Q3:s utveckling  02:31 Produktionsutmaningar  04:09 Nedskrivning i lagret  05:07 Efterfrågan inom logistiksektorn  06:26 Integration av Iisveden Metsä  09:25 Tullarnas inverkan  12:09 Koskisen satsar inte på USA  13:08 Byggande  15:50: Råvirkespriset har kommit ner från topparna  19:27 Ökning av virkeslager  20:35 Brikettillverkning påbörjades  22:06 Fokusområden för nästa år

Enkäter skulle annars ge värdefull data, men eftersom dessa enkäter vanligtvis görs med (e)NPS-förlorarmetriken, som inte säger något om personalnöjdhet, är siffran i praktiken värdelös. Matematiken bakom NPS-siffrorna har motbevisats för över 10 år sedan, men ändå ser man den fortfarande överallt på affärsarenor fyllda med djurandar och kökspsykologi. https://businessoverbroadway.com/2018/05/07/data-science-reveals-three-problems-with-the-nps-dogma/ Som exempel  6,6,6,6,6,6,6,6,10,10  Och  0,0,0,0,9  Ger samma eNPS-resultat.

Företag rapporterar ofta om medarbetarnöjdhet i sina massiva årsredovisningar. Koskinens eNPS var 4 år 2024, vilket förmodligen inte är särskilt bra, men inte heller en dålig siffra.             storage.mfn.se              koskisen-vuosikertomus-2024.pdf                             Bra frågor från alla, bara att fortsätta!

Största delen av tillväxten är en ökning av volymerna, vilket naturligtvis i tillverkningsindustrin höjer material- och servicekostnaderna. Den oproportionerliga ökningen av material- och servicekostnaderna berodde troligen särskilt på att omsättningen fokuserade på sågverksindustrin med lägre bruttomarginal (inkl. köpet av Iisveden Metsä) samt på prisökningen på timmer. Koskinen använde förmodligen under början av året lager som köpts till högre priser än de nuvarande. Koskinens Q3-siffror var onekligen svaga i förhållande till jämförelseperioden och förväntningarna, även om effekten av nedskrivningen skulle rensas bort. Kommentaren finns här och webbsändningen börjar snart här.

Koskisen

Koskisen’s Q2 report was better than we expected and we raised our estimates clearly for the near future, as the Panel Industry continues to perform strongly and the Sawn Timber Industry has repeatedly achieved better results than the competitors. In the current situation, the share cannot be priced at particularly high multiples, but Koskisen’s valuation is very moderate, especially on EV basis. 

<p>We raise our target price for Koskisen to EUR 7.50 (previously EUR 6.75) and reiterate our Accumulate recommendation. Koskisen&rsquo;s Q2 report was better than we expected and we raised our estimates clearly for the near future, as the Panel Industry continues to perform strongly and the Sawn Timber Industry has repeatedly achieved better results than the competitors. In the current situation, the share cannot be priced at particularly high multiples, but Koskisen&rsquo;s valuation is very moderate, especially on EV basis. Thus, we consider the share&rsquo;s risk/return ratio attractive. A driver for the valuation could be the positive earnings revision which we expect from the company in Q4.</p>

	2022	23e	24e
Omsättning	317,7	290,2	307,0
tillväxt-%	2,1 %	−8,6 %	5,8 %
EBIT (adj.)	58,5	37,5	28,9
EBIT-%	18,4 %	12,9 %	9,4 %
EPS (adj.)	1,74	1,28	0,92
Utdelning	0,43	0,35	0,30
Direktavkastning	6,9 %	3,9 %	3,4 %
P/E (just.)	3,6	6,9	9,7
EV/EBITDA	1,8	3,9	4,5

Koskisen: Valuation is lagging at a low level

Key Estimate Figures2023-08-27

Forum uppdateringar