Aktieanalys

Modellportfölj: Vi tog en liten post Canatu i portföljen

Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på finska 2025-12-09 09:33 GMT. Ge feedback här.

Vi köpte Canatu, ett företag som tillverkar avancerade kolnanorör, som ett nytt företag till Modellportföljen. Efter SPAC-noteringen i september 2024 har Canatu tvingats driva sina ambitiösa tillväxtmål framåt, och aktien har varit under press i år. Vi anser att företagets långsiktiga potential fortfarande är intakt, och inom halvledarsektorn förväntas efterfrågan på företagets EUV pellicle-filmer tillverkade av kolnanorör att accelerera under de kommande åren. Företagets värdering (2025e-2026e EV/S 14x-7x) kräver stark tillväxt under de kommande åren, men vi ser en realistisk väg för företaget att mångdubbla sin omsättning under de kommande 5 åren. Om detta förverkligas skulle aktien, enligt vår ståndpunkt, även erbjuda en utmärkt avkastning från nuvarande nivåer. På grund av en betydligt högre risknivå än genomsnittet tog vi in företaget i Modellportföljen med en mindre vikt på 3,5 %. I och med affären minskade Modellportföljens kassavikt till drygt 13 %.

Canatu är ett teknikbolag verksamt inom djupteknologi som skapar kolnanorör (Canatu CNT), relaterade produkter och tillverkningsutrustning för halvledar-, fordons- och medicinsk diagnostikindustri. Bolaget verkar genom två affärsmodeller, för det första genom sina egna reaktorer för att utveckla och tillverka CNT-produkter. För det andra säljer bolaget sina CNT-reaktorer och licensierar dess relaterade teknologi, för att kunder ska kunna producera produkterna själva under en begränsad licens.

Läs mera

Key Estimate Figures31/08

	2024	25e	26e
Omsättning	22,0	14,9	29,8
tillväxt-%	62,1 %	−32,4 %	100,1 %
EBIT (adj.)	−4,8	−11,6	−7,6
EBIT-%	−21,9 %	−78,2 %	−25,5 %
EPS (adj.)	−0,01	−0,24	−0,15
Utdelning	0,00	0,00	0,00
Direktavkastning
P/E (just.)	neg.	neg.	neg.
EV/EBITDA	neg.	neg.	neg.