NIBE Q2'24: The bottom is reached
NIBE's Q2 results came in below our expectations, leading us to revise our estimates downward. However, the company's outlook suggests that the market has bottomed out, supported by the end of destocking and anticipated declines in interest rates, which should boost consumer demand. Medium-term valuation multiples (2025: P/E: 26x and EV/EBIT: 20x) align with the company's long-term medians and appear neutral in our view. Considering this, and a combination of earnings growth and dividends, should give around 10-15% total shareholder return, exceeding our required return.
Nibe Industrier
Nibe Industrier är ett industribolag. Bolaget erbjuder tjänster inom värmelösningar och energihantering. Koncernens verksamhet är indelad i ett flertal affärsområden och dotterbolag, med vardera specialistkompetens. Kunderna återfinns på global nivå med störst koncentration inom Norden, Europa och Nordamerika. Produkterna riktar sig främst till företagskunder och större institut men även till privatpersoner. Bolaget har sitt huvudkontor i Markaryd, Sverige.
Read more on company pageKey Estimate Figures19/08
2023 | 24e | 25e | |
---|---|---|---|
Omsättning | 46 649,0 | 41 415,1 | 44 825,8 |
tillväxt-% | 16,42 % | −11,22 % | 8,24 % |
EBIT (adj.) | 7 069,0 | 3 248,3 | 5 394,9 |
EBIT-% | 15,15 % | 7,84 % | 12,04 % |
EPS (adj.) | 2,42 | 0,81 | 1,86 |
Utdelning | 0,65 | 0,35 | 0,55 |
Direktavkastning | 0,92 % | 0,69 % | 1,08 % |
P/E (just.) | 29,24 | 63,13 | 27,33 |
EV/EBITDA | 18,19 | 28,21 | 15,54 |