Solteq: On its way from a retail sector IT consultant to a product house
We raise our target price for Solteq to EUR 3.4 (previously 3.0) reflecting updated estimates and we also raise our recommendation to Accumulate (previous Reduce). The 2010s were challenging for IT service and industry solution supplier Solteq. Solteq changed its strategy in 2016 and started building a new base for a growth strategy based on its own products and internationalization. Last year, we saw the first signs of a result turnaround and success in the transformation of the product business. Despite modest estimates for the product business, we expect strong earnings growth over the next few years. Valuation is attractive from many angles with our estimates.
Solteq
Solteq är en nordisk leverantör av IT-tjänster och system som grundades 1982. Bolaget har specialiserat sig på digitala affärslösningar och vertikala programvarumarknader. De viktigaste branscherna där bolaget har lång erfarenhet är handel, industri, energi och tjänster. Solteq har verksamt i Norden och ett fåtal andra europeiska länder. Solteqs tjänster täcker hela livscykeln för molnbaserade IT-system, från e-handelsrådgivning, design, samt implementering, till supporttjänster. Bolaget har delat upp sin verksamhet i två segment: Retail & Commerce och Utilities.
Read more on company pageKey Estimate Figures2021-02-02
2019 | 20e | 21e | |
---|---|---|---|
Omsättning | 58,3 | 60,1 | 65,1 |
tillväxt-% | 2,51 % | 3,17 % | 8,30 % |
EBIT (adj.) | 3,5 | 5,3 | 6,5 |
EBIT-% | 5,95 % | 8,88 % | 9,98 % |
EPS (adj.) | 0,05 | 0,13 | 0,20 |
Utdelning | 0,00 | 0,03 | 0,05 |
Direktavkastning | 4,27 % | 7,12 % | |
P/E (just.) | 28,20 | 5,53 | 3,56 |
EV/EBITDA | 5,44 | 3,73 | 2,94 |